Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) ( Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) )
Event Company issued the Annual Report 2021, reporting period achieved revenues of 3.280 million Yuan, a 45.07 per cent increase; El beneficio neto de la madre ascendió a 1.041 millones de yuan, lo que representa un aumento del 18,57%. El beneficio neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 840 millones de yuan, lo que representa un aumento del 37,32% año tras año.
Los resultados se ajustaron a las expectativas y las obligaciones contractuales aumentaron considerablemente. La empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos del período de que se informa ascendieron a 3.280 millones de yuan, un aumento del 45,07% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la madre ascendió a 1.041 millones de yuan, lo que representa un aumento del 18,57%. El beneficio neto neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 840 millones de yuan, lo que representa un aumento del 37,32% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, y el rendimiento se ajustó a las expectativas. Al final del período sobre el que se informa, el pasivo contractual de la empresa era de 1.421 millones de yuan, un aumento del 70,62% con respecto al año anterior. El alto aumento del índice de obligaciones contractuales refleja el buen progreso del negocio de suscripción de la empresa, la aceleración del proceso de Cloud SaaS y la garantía del crecimiento a largo plazo.
Suscripción de servicios de oficina personal: crecimiento constante de los indicadores, aumento de la proporción de usuarios de pago a largo plazo, aumento de la viscosidad de los usuarios. Al final del período sobre el que se informa, el número de equipos vivos mensuales de los principales productos era de 544 millones, un aumento del 14,05% con respecto al mismo período del año anterior; Entre ellos, el PC es 219 millones, un aumento del 15,87% y el móvil 321 millones, un aumento del 13,83%. Al final del período, el número acumulativo de usuarios individuales pagados anualmente fue de 25,37 millones, lo que representa un aumento del 29,31%. El número total anual de supermiembros es de más de 7 millones y el número de archivos almacenados en la nube de usuarios es de unos 130000 millones. Los resultados de la transformación de la empresa de herramientas a servicios son preliminares.
China Institutional Customer Business: xinchuang LED the Proliferation of Institutional authorization Business, Subscription Business Development Smooth. En cuanto a las actividades autorizadas, al final del período sobre el que se informa, los ingresos de las actividades autorizadas de las instituciones de la empresa ascendían a 962 millones de yuan, lo que representa un aumento del 107,1% con respecto al año anterior. Los productos de la empresa se adaptan a Kirin, tongxin, feiteng, longxin, zhaoxin, haiguang, kunpeng y otros sistemas de creación de confianza, y Linux y otras plataformas principales entre la estabilidad y la compatibilidad. En el Gobierno y la industria al mismo tiempo, la Carta se beneficia de las necesidades y el espacio de la Carta para abrir y aterrizar constantemente, las empresas están autorizadas a garantizar el negocio. En cuanto a los servicios de suscripción, al final del período sobre el que se informa, la empresa alcanzó 446 millones de yuan en ingresos de suscripción y servicios institucionales, un aumento del 23,40% con respecto al año anterior; El número de empresas registradas en el mercado de la nube pública de la empresa es de más de un millón, expandiéndose al comercio electrónico, la venta al por menor, la construcción de ingeniería, las instituciones educativas y otras industrias, en muchas grandes empresas como know, Huawei wellink, Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) \
Los incentivos de capital vinculan al personal técnico básico para garantizar el crecimiento del rendimiento a largo plazo. La empresa publicó el proyecto de incentivos de capital para 2022, que tiene por objeto conceder 1 millón de acciones restringidas a los destinatarios de los incentivos, lo que representa el 0,22% del capital social total de la empresa. Sobre la base de los ingresos de explotación en 2021, el valor objetivo es una tasa de crecimiento compuesto de aproximadamente el 15% en 2022 – 2024. El número total de personas motivadas fue de 127, incluidos el personal directivo básico y la columna vertebral tecnológica. Durante el período que abarca el informe, los gastos de I + D ascendieron a 1.082 millones de yuan, un aumento del 52,15% en comparación con el a ño anterior, una tasa de gastos de I + D del 32,98% y un aumento del 1,53% en comparación con el año anterior.
En cuanto a las propuestas de inversión, esperamos que la EPS de 2022 a 2024 sea de 3,02 / 4,03 / 5,36, con una relación P / E de 63 / 47 / 35, respectivamente. La empresa en el negocio de la autorización y suscripción está progresando sin problemas, el futuro se beneficiará de la Carta para abrir el espacio de la industria alternativa, el desarrollo futuro de la empresa, mantener la calificación de “recomendación”.
El riesgo indica el riesgo de que la competencia en el mercado se intensifique: la inversión en I + D y ventas más el período aproximado es mayor, y no puede traer el riesgo de que los ingresos y los beneficios aumenten; Riesgo de desajuste entre la innovación tecnológica, la iteración del producto y el mercado.
