Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) ( Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) )
Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) es una empresa líder de piezas de automóviles en China. Bajo la premisa de que tpms y otras áreas de negocio tradicionales han establecido su posición de liderazgo, a través de la investigación endógena, la adquisición cooperativa y otros medios, apuntar a la tendencia de la industria de la inteligencia eléctrica, en los Sensores, Adams, suspensión de aire, peso ligero y otros campos han hecho nuevos progresos incesantemente.
Gestión: el equilibrio financiero en el país y en el extranjero se estabilizó y la cooperación externa M & a avanzó sin problemas
El aumento de los precios de las materias primas, el aumento de los gastos de flete y otros factores adversos se están reduciendo y eliminando gradualmente;
China ha respondido adecuadamente a la epidemia y sus operaciones en el extranjero son básicamente estables en la actualidad.
La cooperación en M & A se ha desarrollado sin tropiezos con chuhang y longgan recientemente.
Intelectualización: ampliar el servicio Adas basado en sensores
Tpms Business is Stable, 5 – year CAGR 10% is available, overseas business is not affected by the Russian – Russian Situation;
Los sensores de luz, lluvia y presión aceleran la expansión, y el ritmo de expansión de la productividad es bueno.
Los productos adas se centran en el radar de ondas milimétricas y el campo de visión de 360 círculos, y tienen el punto fijo del proyecto;
La suspensión de aire está orientada hacia el futuro, los componentes de resorte de aire han formado la capacidad de producción y tienen el punto de partida de la cabeza.
Peso ligero: la matriz de productos se completa gradualmente
Sobre la base de la acumulación de tecnología de moldeo hidráulico, la expansión gradual del marco, el cuerpo y otros accesorios estructurales básicos;
Ha formado relaciones de suministro con proveedores de chasis extranjeros y empresas de automóviles independientes de China.
Componentes comunes: ventaja de escala
Los tres primeros en la industria de tuberías de escape, el crecimiento constante de los envíos de válvulas, el negocio del bloque de equilibrio sigue liderando, la ventaja de escala sigue siendo, la empresa sigue siendo el desarrollo sostenible a largo plazo de la estabilidad básica del disco.
Recomendaciones de inversión:
Estimamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2021 – 2023 serán de 3.904 millones de yuan, 4.686 millones de yuan y 5.637 millones de yuan, respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz será de 255 millones de yuan, 297 millones de yuan y 381 millones de yuan, respectivamente. Las ganancias por acción serán de 1,23 Yuan, 1,43 yuan y 1,84 Yuan, respectivamente. El pe correspondiente será de 35,21 X, 30,25 X y 23,58 X, respectivamente.
La expansión de la capacidad a través de M & a cooperativa es la norma de las empresas de piezas de automóviles, pero las empresas son raras para lograr no sólo la expansión de la capacidad, sino también para tomar pedidos, sino también para estabilizar la cantidad. Como empresa potencial de componentes de automóviles inteligentes y ligeros, la empresa tiene su escasez. Comprehensive Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Foryou Corporation(002906) , Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) \ Cubra la empresa por primera vez y dé una calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo:
El control de la situación epidémica no es tan bueno como se esperaba, el progreso de los nuevos proyectos no es tan bueno como se esperaba, el progreso de la expansión de los clientes no es tan bueno como se esperaba, el riesgo de una mayor competencia en la industria, el aterrizaje automático de alto nivel no es tan bueno Como se esperaba.
