Qi An Xin Technology Group Inc(688561) ( Qi An Xin Technology Group Inc(688561) )
Principales puntos de vista:
Desde su creación en 2014, la empresa se ha convertido en el principal proveedor de Seguridad de la red de empresas gubernamentales a gran escala basado en macrodatos, inteligencia artificial y tecnología de Operaciones de Seguridad en China, que abarca productos de Seguridad de la red, servicios de Seguridad de la red y hardware. Entre 2016 y 2021, la tasa de crecimiento compuesto de los ingresos de la empresa fue de alrededor del 55%. La línea de productos de la empresa es completa, de acuerdo con la octava edición del panorama de la industria de la seguridad de la red de China, la empresa ha sido seleccionada en 13 áreas de Seguridad de primer nivel y 94 áreas de segmentación de segundo nivel, se ha convertido en la mayoría de las empresas seleccionadas en el campo de segmentación de panorama durante muchos años consecutivos. Al mismo tiempo, la empresa en cero confianza, seguridad terminal, conciencia de la situación, inteligencia de amenazas y otros campos ocupa el primer lugar en la industria, el futuro de los nuevos productos de pista + servicios se espera que se convierta en la fuerza principal del crecimiento de los ingresos de la empresa.
Tendencia de la industria hacia la defensa activa, política + demanda para el desarrollo futuro
La industria china de la seguridad de las redes ha entrado ahora en la fase de defensa activa dinámica, la demanda descendente de orientación del cumplimiento a una fuerte orientación de la seguridad, la tasa de crecimiento comenzó a aumentar. Según la icti, el mercado mundial de seguridad cibernética en 2020 fue de 136660 millones de dólares, frente al 46,8% en América del Norte. La escala del mercado de China es de 53.200 millones de yuan, que representa sólo el 6,1% del mercado mundial, y tiene un gran potencial de crecimiento en el futuro. Las principales fuerzas motrices son las siguientes: 1) el estímulo de la política de Seguridad de la Red: la Oficina de información de la Red ha promulgado sucesivamente la Ley de Seguridad de la red, la Ley de Seguridad de la red, la Ley de Seguridad de los datos y otras políticas y reglamentos para crear un entorno de desarrollo; El cambio de la amenaza a la seguridad hace que la tecnología de Seguridad se actualice continuamente e itera: de la amenaza a la seguridad de los virus, caballos de Troya, gusanos, etc. en el pasado a la amenaza a la seguridad de los virus de extorsión y los ataques de la cadena de suministro, la amenaza a la Seguridad es cada vez más diversa y la complejidad está aumentando constantemente, mientras que la esencia de la seguridad es atacar y defender, por lo tanto, el cambio de la amenaza a la Seguridad hará que los productos y la tecnología tradicionales de Seguridad de la red no puedan satisfacer la defensa de la seguridad. Por lo tanto, la tecnología de Seguridad debe actualizarse continuamente. El desarrollo de la nueva industria “cloud Big Object Transfer Worker” impulsa nuevas necesidades de Seguridad: el desarrollo de tecnologías avanzadas como Cloud Computing, Big data, Internet de las cosas, internet móvil, 5G, Internet industrial, etc. hará que los productos tradicionales de Seguridad de la red ya no satisfagan las necesidades de los clientes, lo que obligará a la industria de la seguridad de la red a cambiar el concepto de Seguridad, prestar más atención a la defensa activa en la seguridad de la red, innovar y mejorar la capacidad de Seguridad de la red. Nuevas oportunidades de inversión.
Formación de sistemas de plataformas de productos, se espera que el viento “Este” sea rentable
En el futuro, la demanda descendente de la industria de la seguridad de la red crecerá a gran velocidad, y se espera que el plan “East Count West computing”, que es uno de los escenarios de aplicación, impulse la industrialización digital de 17 billones de dólares y la digitalización industrial de 70 billones de dólares, impulse la Seguridad de los datos, la seguridad de las fronteras y la conciencia de la situación de combate real, y promueva los ingresos de la empresa en estos tres aspectos. Según el informe de rendimiento 2021, los ingresos de las tres categorías de productos de la empresa aumentaron más del 30% año tras año, lo que se espera que se mantenga. Además, los cuatro tipos principales de productos y servicios de Seguridad de la empresa han formado un sistema completo, que puede satisfacer las diversas necesidades de los futuros usuarios aguas abajo de todo tipo de Gobierno y empresas, y el aterrizaje gradual de la Plataforma también liberará la productividad del personal técnico de la empresa, acortará el período de construcción del proyecto, garantizará la estabilidad de la calidad del proyecto, evitará la pérdida de personal y beneficiará a la expansión de los ingresos de la empresa. Al mismo tiempo, el período de alta inversión de la Plataforma de la empresa se cerrará gradualmente con el aterrizaje del proyecto, la mejora de la capacidad de I + D, la tasa de crecimiento de los gastos de I + D y las ventas se controlará, el espacio de beneficios se materializará gradualmente, se espera que este año llegue el punto de inflexión de los beneficios.
Propuestas de inversión
Qi An Xin Technology Group Inc(688561) en La demanda de productos y servicios de Seguridad de la red se libera continuamente bajo la catálisis del “número este – Oeste”. Esperamos que los ingresos de la empresa en 2021 – 2023 sean de 58,11 / 81,37 / 11397 millones de yuan, un aumento del 39,6% / 40,0% / 40,1%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de – 5,52 / 1,05 / 383 millones de yuan, un aumento interanual de – 65,2% / 119,1% / 263,9%, cubierto por primera vez, con una calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El efecto de los gastos de control de la empresa en el futuro no es tan bueno como se esperaba; El efecto de estímulo de la política es inferior a lo esperado; La eficiencia de la Plataforma de la empresa después de aterrizar no es tan buena como se esperaba.
