Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) ( Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) )
La empresa publicó el informe anual 2021, los beneficios aumentaron considerablemente año tras año; El negocio de electrolitos de la empresa se ha dado cuenta de un aumento de la capacidad de producción de hexafluorofosfato de litio, VC y otros materiales gradualmente; Mantener la calificación de sobrepeso.
Puntos clave para apoyar la calificación
Los beneficios de la empresa aumentaron significativamente en 2021, de acuerdo con las expectativas: la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos anuales de explotación de 11.091 millones de yuan, un aumento del 169,26%; Los beneficios ascendieron a 2.208 millones de yuan, un aumento del 314,42% con respecto al año anterior; Deducción de 2.169 millones de yuan sin fines de lucro, un aumento interanual del 310,55%. Según las estimaciones, 2021q4 logró un beneficio de 655 millones de yuan, un aumento interanual del 44,15,56%, una disminución del 15,09% en comparación con el trimestre anterior; Deduciendo 659 millones de yuan sin fines de lucro, el crecimiento interanual fue de 51,50,84%, una disminución del 11,51%. Al mismo tiempo, la empresa anunció que se distribuiría un dividendo en efectivo de 5 Yuan (incluidos impuestos) por cada 10 acciones a todos los accionistas por cada 10 acciones del Fondo de reserva de capital. La empresa había pronosticado anteriormente un beneficio de 2.100 a 2.300 millones de yuan en 2021, el rendimiento del informe anual se ajusta a las expectativas.
Los datos de gestión de enero a febrero son brillantes: la empresa publicó los datos de gestión de enero a febrero de 2022, los ingresos de explotación son de unos 3.300 millones de yuan, un aumento del 260% año tras año; El beneficio fue de 860 millones de yuan, un aumento del 470% año tras año.
El volumen de Negocios de materiales de baterías de iones de litio aumentó rápidamente, se espera que el volumen de Negocios de fosfato férrico: en 2021, los ingresos de explotación de materiales de baterías de iones de litio alcanzaron 9.733 millones de yuan, un aumento de 265,92% con respecto al a ño anterior, un margen bruto de 36,03%, un aumento de 8,42 puntos porcentuales con respecto al año anterior. La empresa entregó 144000 toneladas de electrolitos durante todo el año, un aumento de más del 97,3% año tras año. Se prevé que los envíos de electrolitos en 2022 superen las 300000 toneladas y que la proporción de materias primas como el hexafluoruro se aumente gradualmente a más del 90%. El negocio de fosfato férrico de la empresa se libera gradualmente, el envío de 2021 alrededor de 20.000 toneladas, 2022 se espera que alcance 6 - 8 millones de toneladas, contribuirá al aumento del rendimiento.
El flujo de caja operativo fue significativamente mejor: la tasa bruta de ventas de la empresa en 2021 fue de 34,98%, 0,01 puntos porcentuales más que el año anterior, la tasa neta de ventas fue de 20,80%, 8,65 puntos porcentuales más que el año anterior. Además, el flujo de caja neto generado por las operaciones de la empresa en 2021 fue de 2.047 millones de yuan, un aumento del 223,59% con respecto al a ño anterior, de los cuales 1.058 millones de yuan, un aumento del 629,66% con respecto al año anterior y un aumento del 291,85% con respecto al mes anterior.
Valoración
En el capital social actual, en combinación con el informe anual 2021 de la empresa y el cambio de la industria, ajustaremos las ganancias por acción proyectadas de la empresa 2022 - 2024 a 5,25 / 6,39 / 7,31 Yuan (las ganancias diluidas por acción proyectadas para 2022 - 2023 fueron de 3,96 / 5,07 Yuan), lo que corresponde a una relación precio - ganancias de 19,2 / 15,8 / 13,8 veces; Mantener la calificación de sobrepeso. Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
La competencia de precios supera las expectativas; La demanda de nuevos vehículos energéticos no está a la altura de las expectativas; La liberación de la nueva capacidad de producción no está a la altura de las expectativas; El desarrollo de nuevos productos no está a la altura de las expectativas; El impacto del brote de covid - 19 superó las expectativas.
