Baolingbao Biology Co.Ltd(002286) ( Baolingbao Biology Co.Ltd(002286) )
Evento: la empresa publicó el informe de rendimiento 2021, 2021 la empresa logró un beneficio neto de 202 millones de yuan, un aumento interanual del 304,65%; El beneficio neto de 21q4 fue de 41 millones de yuan, un aumento de 108789% año tras año.
Beneficiarse de la oferta y la demanda de Eritritol, 21 años de mejora sustancial del rendimiento de la empresa
Con el rápido aumento de la demanda de sustitutos del azúcar por parte de los consumidores, en 2021 se produjo una gran brecha entre la oferta y la demanda de Eritritol, que aumentó considerablemente en comparación con el mismo período de 20 a ños. Como la primera empresa industrial de Eritritol en China, la empresa cuenta con abundantes recursos de clientes y pedidos. Además, la nueva capacidad de producción de la empresa se aceleró, la capacidad de producción de Eritritol 2021q3 se amplió a 30.000 toneladas, y esperamos liberar 30.000 toneladas de nueva capacidad para 2022, proporcionando una fuerte garantía para el crecimiento posterior de las ventas.
Distribución anticipada del azúcar alodona, se espera que forme un nuevo punto de crecimiento del rendimiento
La aloketosa tiene las ventajas de alta dulzura, buena solubilidad, baja en calorías y bajo nivel de azúcar en sangre, y ha sido aprobada por muchos países en todo el mundo con un gran espacio de mercado. La empresa es la mayor empresa de producción de azúcar alodona en China, la tecnología es relativamente madura, la capacidad de producción existente es de 7.000 toneladas, el aumento previsto de 30.000 toneladas, esperamos que 2022 pueda lograr la producción parcial, tiene la ventaja de empezar primero. En la actualidad, China no ha aprobado la aprobación, todas las exportaciones de productos, con el crecimiento continuo de la demanda mundial y la política china de liberalización gradual, se espera que el azúcar alodona se convierta en la segunda curva de crecimiento de la empresa.
Como empresa líder en azúcar funcional, la ventaja básica de la empresa es obvia.
Creemos que la ventaja competitiva de la empresa se refleja principalmente en tres aspectos: 1) ventajas de toda la cadena industrial: la empresa es el único proveedor de servicios de fabricación de productos de azúcar funcional de gama completa en China, que puede satisfacer plenamente las diversas necesidades de los clientes intermedios; Ventajas de R & D: la empresa tiene una fuerte capacidad de R & D, para seguir construyendo alimentos y bebidas de acuerdo con la tendencia de la salud; Marca y ventaja de mercado: la empresa ha fortalecido continuamente la capacidad de marketing de clientes clave y la capacidad de marketing de soluciones a lo largo de los años, para que los clientes adapten la solución, los clientes son más pegajosos.
El incentivo de capital muestra la confianza en el desarrollo y el objetivo de la primera fase se logra sin problemas
En septiembre de 2000, la empresa publicó un plan de incentivos de capital que vinculaba profundamente a los principales ejecutivos y técnicos. Según el proyecto de plan, el objetivo de la evaluación es lograr ingresos de explotación de 26,0 / 37,5 / 4.500 millones de yuan y CAGR del 31,6% entre 2021 y 2023; El beneficio neto fue de 1,5 / 2,6 / 340 millones de yuan, CAGR fue del 50,6%.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
Creemos que bajo la tendencia general de la reducción del azúcar, la empresa, como empresa líder en azúcar funcional, se espera que a través de sus propias ventajas α Lograr un rápido crecimiento del rendimiento. Se prevé que los ingresos de 2022 – 2024 sean de 37,8 / 46,8 / 5,5 millones de yuan, respectivamente, y que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 2,8 / 3,6 / 420 millones de yuan, respectivamente, y que el EPS sea de 0,8 / 1,0 / 1,1 Yuan, y que el PE correspondiente sea de 15,4 X / 12,1 X / 10,4 X, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: la competencia de la industria se intensifica; Fluctuación de la demanda de los clientes intermedios; Las ventas de productos de la empresa no están a la altura de las expectativas; Riesgo de fallo de la aprobación
