Bomesc Offshore Engineering Company Limited(603727) ( Bomesc Offshore Engineering Company Limited(603727) )
Puntos principales
Evento: la empresa publicó el informe anual 2021, 21 años la empresa logró ingresos de explotación de 4.100 millones de yuan, un aumento del 58% con respecto al a ño anterior, el beneficio neto de la madre de 166 millones de yuan, un aumento del 26% con respecto al año anterior. Los ingresos de q4 en un solo trimestre ascendieron a 1.160 millones de yuan, un 24,7% anual y un 25,3% anual. El beneficio neto de la empresa matriz fue de – 019 millones de yuan.
Comentarios:
Los pedidos de alta calidad y la carga de trabajo de la empresa aumentaron constantemente, contribuyendo a la escala de negocios a un nuevo nivel: 2021 los precios internacionales del petróleo en un alto nivel, la prosperidad de la industria del petróleo y los servicios siguió aumentando. Los ingresos del módulo de licuefacción de gas natural y desarrollo de petróleo y gas en alta mar de la empresa han aumentado, con un total de ingresos de 4.100 millones de yuan en 21 a ños, un nuevo alto desde la creación de la empresa. El alto precio del petróleo amplía el margen de beneficio del proyecto de desarrollo de fpso, los ingresos de explotación del módulo de desarrollo de petróleo y gas marino de la empresa en 21 años ascendieron a 1.760 millones de yuan, año tras año + 133%, la tasa bruta de beneficio fue de – 3,4%, año tras año + 9 pcts; La empresa participa en una serie de proyectos de módulos de gas natural licuado, 21 a ños de ingresos del módulo de licuefacción de gas natural de 2.300 millones de yuan, año tras año + 64%, tasa bruta de beneficio del 21,8%, año tras año – 6,7 pcts, principalmente debido al desafío de la situación epidémica mundial, la empresa contratada por el costo del módulo de licuefacción de gas natural (costo de la subcontratación de materiales del proyecto) con el aumento de la carga de trabajo de pedidos y entrega debido al aumento correspondiente. La empresa amplía continuamente el alcance de sus operaciones y realiza gradualmente el modo de servicio EPCI, con buenas perspectivas de desarrollo a largo plazo.
La empresa sigue recibiendo pedidos de alta calidad, el impulso de crecimiento es suficiente: junio de 2021 Bomesc Offshore Engineering Company Limited(603727) obtener gygazsnc17. Contrato adicional para la construcción de módulos de la planta de GNL Offshore por valor de 3.200 millones de yuan. Esta es la segunda adición de pedidos después del contrato adicional de 520 millones de yuan en noviembre de 2019, que refleja la mejora continua de la reputación de la industria de la empresa y la expansión continua de los mercados extranjeros, y aumentará aún más el rendimiento de la empresa en el campo de la licuefacción de gas natural en los próximos dos años. En 2020, sobre la base de la experiencia en el diseño y construcción de módulos de proyectos en el campo del petróleo y el gas marinos y la cooperación a largo plazo con clientes extranjeros, la empresa firmó sucesivamente contratos de proyectos a gran escala fpso con SBM y Modec, como mero2, mv32, etc. con la liberación centralizada de pedidos de alta calidad, se espera que el rendimiento de la empresa aumente.
Explorar el nuevo negocio de la energía, romper a través del mercado de la energía eólica marina: la capacidad instalada de la energía eólica marina de China alcanzó 11 GW en 2021, la empresa se basó en la rica experiencia de ingeniería de petróleo y gas, la planta de gas natural licuado, se esforzó por romper a través del mercado de la energía eólica marina, participar en la licitación de algunos proyectos. En 2021, la filial Tianjin Bomesc Offshore Engineering Company Limited(603727) Además, la empresa participó activamente en la licitación de proyectos en el campo de la batería de litio, y en marzo de 2022 bloqueó con éxito el contrato del proyecto de recuperación de baterías de litio. Sobre la base de las ventajas existentes, la empresa mejorará la distribución de la cadena industrial y aprovechará las oportunidades de crecimiento en el contexto de la “neutralización del carbono”.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: teniendo en cuenta que el conflicto ruso – ucraniano sigue en curso, que Europa y los Estados Unidos imponen sanciones energéticas a Rusia, y que la empresa lleva a cabo proyectos de cooperación con Rusia, incluido el proyecto de gas natural licuado ártico II, o se enfrenta a incertidumbres causadas por factores geopolíticos, en aras del conservadurismo reducimos la previsión de beneficios de la empresa 2022 – 2023 y añadimos nuevas previsiones de beneficios para 2024, Se prevé que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 1,83 (48%) / 2,04 (50%) / 229 millones de yuan, respectivamente, y que el EPS correspondiente sea de 0,64 / 0,71 / 0,79 Yuan, respectivamente.
Consejos de riesgo: riesgo cíclico de la industria, riesgo de que el proceso del proyecto no esté a la altura de las expectativas, riesgo de cumplimiento del contrato, riesgo de pérdidas y ganancias cambiarias.
