Beijing Supermap Software Co.Ltd(300036) ( Beijing Supermap Software Co.Ltd(300036) )
Punto de vista básico
Evento: el 24 de marzo de 2022, Beijing Supermap Software Co.Ltd(300036) El beneficio neto de la empresa matriz fue de 288 millones de yuan, un aumento del 2,88%. El beneficio neto retenido fue de 269 millones de yuan, un aumento del 21,66% con respecto al año anterior.
Los principales productos lograron un crecimiento constante. La empresa aprovecha las oportunidades de desarrollo de la transformación digital, la creación de crédito y la nueva infraestructura, la innovación tecnológica continua, el desarrollo de mercados multidimensionales, la mejora de la capacidad de los usuarios de “Empoderamiento digital” y la expansión de la escala de ingresos empresariales. En 2021, los ingresos del negocio de software GIS de la empresa ascendieron a 1.852 millones de yuan, un aumento del 16,40% año tras año.
La tasa de gastos disminuyó ligeramente y el tipo de interés neto siguió aumentando. En 2021, los gastos de venta, los gastos de gestión y los gastos de I + D de la empresa ascendieron a 2,68 / 2,35 / 217 millones de yuan, respectivamente, y las tasas de gastos correspondientes fueron de 14,28%, 12,52% y 11,59%, respectivamente, lo que representa una disminución de 0,80 PCT, 0,03 PCT y 1,34 PCT en comparación con el a ño anterior. En 2021, el margen bruto fue del 15,22%, con una disminución de 0,42 PCT y un margen neto del 15,22%, con un aumento de 0,67 PCT.
Los productos de puño siguen innovando. En 2021, la empresa lanzó el nuevo producto supermap gis10i (2021), el nuevo producto en muchos aspectos para lograr una nueva actualización, la competitividad básica de la marca sigue mejorando. Supermap gis10i (2021) soporta múltiples tipos de entidades geográficas; En el aspecto de la visualización 3D y la experiencia interactiva 3D, puede proporcionar una visión más rica y realista y un sentido de experiencia para aplicaciones como el meta – universo, el gemelo digital y la ciudad inteligente. Al mismo tiempo, hay muchos nuevos avances en la tecnología SIG de vídeo, la tecnología Arcis y la tecnología SIG del lado de la Web.
Fortalecer la cooperación en profundidad entre los principales asociados. La empresa fortalece la cooperación profunda con los principales socios, como Huawei, Ali, China Systems, etc. La empresa se basa en la adaptación de la pila completa de tecnología kunpeng, la empresa profundiza en el plan de tierra fértil, y Huawei coopera más profundamente en el campo del SIG. Fue seleccionado como proveedor de servicios y entrega de nubes híbridas inteligentes de aliyun, y ha firmado muchos pedidos (incluyendo 10,55 millones de yuan para el proyecto Neijiang SMART City). La empresa y el sistema chino alcanzan el marco de productos de la plataforma SIG. Además, durante el período que abarca el informe, la empresa firmó un nuevo contrato con más de 150 socios ecológicos; Complete la autenticación de compatibilidad con la ciudad de guanghui, guangqiyuan, Iflytek Co.Ltd(002230) , Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) \
El proyecto xinchuang floreció mucho. En el aspecto de la construcción ecológica SIG xinchuang, la empresa lleva a cabo activamente la adaptación del producto, la verificación técnica y la mejora del rendimiento con los socios ecológicos. A finales de 2021, los productos de la empresa y kunpeng, feiteng, longxin, shenwei, haiguang, mega – core, Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) 7 CPU, 12 sistemas operativos, 19 tipos de base de datos de pruebas de acoplamiento se han completado. En comparación con 2020, el número de proyectos aumentó significativamente en 2021, la empresa participó en la construcción de proyectos de creación de confianza a nivel de ministerios y comisiones, logró 9 ministerios, más de 30 provincias y ciudades para establecer órdenes de creación de confianza, en ministerios y departamentos, provinciales, municipales, a nivel de condado tienen proyectos de evaluación comparativa de la creación de confianza. Además, con el fin de participar profundamente en xinchuang, durante el período que abarca el informe, las tres filiales obtuvieron la calificación de secreto nacional y obtuvieron el “boleto de entrada” de xinchuang. Esperamos que la empresa obtenga más cuota de mercado en el mercado de xinchuang a medida que la industria se acelere y profundice.
Sugerencias de inversión: Se espera que el líder del Software SIG de China se beneficie de la promoción de políticas y la ola de localización. Esperamos que los ingresos de 22 a 24 años sean de 23,44, 29,06 y 3.546 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento interanual del 25,0%, el 24,0% y el 22,0%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 3,65, 4,62 y 589 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento interanual del 27,0%, 26,5% y 27,6%, y EPS de 0,75, 0,94 y 1,20 Yuan, respectivamente, correspondientes a PE de 28, 22 y 17, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: el proceso de localización del software básico SIG es lento; La tasa de crecimiento de la economía afectada por la epidemia disminuyó; La unificación de los recursos naturales y la confirmación de los derechos, la planificación territorial y otras actividades conexas no se han llevado a cabo como se esperaba.
