Beijing Sanlian Hope Shin-Gosentechnical Service Co.Ltd(300384) ( Beijing Sanlian Hope Shin-Gosentechnical Service Co.Ltd(300384) )
Puntos de inversión
Event: The Company announced that polymetrix AG, a Holding subsidiary, recently signed a food – Grade polyester (PET) Bottle – SSP Project contract with Jiangsu Xingye Plastics Co., Ltd., Chongqing wankai New Material Science and Technology Co., Ltd. And Fujian Baihong polyfiber Science and Technology Industry Co., Ltd., with a Amount of about 260 million Yuan, Accounting for 30% of the audited Business income of the company in 2020.
Los pedidos de proyectos SSP para botellas de poliéster de calidad alimentaria siguieron, destacando la posición dominante. Proyecto SSP de plastificación Industrial: el contrato total asciende a 156 millones de yuan, este contrato es la segunda fase de la cooperación entre ploymetrix y la línea de producción SSP de plastificación industrial de grado alimentario PET flake, antes de la firma de un proyecto SSP en 2021, la cantidad asciende a 165 millones de yuan, plastificación Industrial está subordinada a Jiangsu Sanfame Polyester Material Co.Ltd(600370) , el alcance Chongqing wankai SSP Project: the total contract amounts to 51.95 million Yuan, The Company undertakes Chongqing wankai food – Grade polyester SSP Project in 2020, the contract amount amount to 51.88 million Yuan, Chongqing wankai belongs to Zhejiang zhengkai Group, Zhejiang wankai has already completed and put into Operation three – phase Bottle – Grade PET slice Project, total production capacity of 1.2 million tons, Annual output value of 13 billion Yuan. Baihong polyfiber SSP Project: the total contract amounts to 52.09 million Yuan, Baihong polyfiber belongs to Fujian Baihong Group. Con una capacidad de diseño anual de 3 millones de toneladas, el Grupo es el mayor fabricante de fibra de poliéster y película de poliéster en el sur de China. Los clientes anteriores tienen una fuerte fuerza, tienen una fuerte capacidad de cumplimiento. La empresa tiene la ventaja tecnológica líder en el campo de la SSP de botellas de PET de grado alimentario, y el proyecto de SSP de botellas de PET de grado alimentario ha demostrado aún más la posición líder de la empresa.
Proveedor líder de soluciones de proceso SSP de calidad alimentaria, certificado por el cliente principal. El consumo per cápita de la industria china del agua embotellada sigue siendo 2 – 3 veces mayor que el de los países desarrollados, y la mejora del consumo impulsará el desarrollo de la industria del agua mineral natural embotellada, promoviendo así la mejora de la industria del embalaje de alimentos. La solución de proceso SSP de grado alimentario proporcionada por polymetrix, una subsidiaria de control de la empresa, tiene las ventajas de viscosidad precisa y estable, bajo contenido residual de Acetaldehído / polvo / Oligómero, as í como el proceso de optimización necesario para la inyección de botellas rotas. Tiene una cuota de mercado más alta en el campo de la rebanada de poliéster primario (vpet), y ha obtenido la certificación de Seguridad de materiales de embalaje de grado alimentario de coca – cola, Nestlé y Danone.
La política impulsa la rápida apertura del mercado de PET de grado alimentario reciclado y se espera que duplique las ventajas del poliéster primario en el campo de la regeneración. Las normas mínimas de contenido de PET reciclado garantizan la demanda rígida, California, los Estados Unidos estipulan que el contenido de plástico reciclado en botellas de PET a partir de 2022, la UE especifica que la proporción de plástico reciclado en contenedores de PET para 2025 no es inferior al 25%, 2030 no es inferior al 30%, Las principales empresas se comprometen voluntariamente. La empresa cuenta con una solución de regeneración completa de “botella a botella”, que realmente realiza el ciclo de bucle cerrado de reciclaje de poliéster de la misma clase, y se espera que duplique rápidamente la ventaja original en el campo de PET reciclado. En enero, la empresa anunció la firma de dos contratos de proyectos de rpet regenerativo de calidad alimentaria con clientes extranjeros, por un total de unos 262 millones de yuan, confirmando la demanda del mercado y las ventajas básicas de la empresa.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: mantenemos la previsión de beneficios de la empresa, y estimamos que el beneficio neto de la empresa matriz de 2021 a 2023 será de 185 millones de yuan, 249 millones de yuan y 320 millones de yuan, respectivamente, con EPS de 0,58 Yuan, 0,78 yuan y 1,00 Yuan, PE de 32x, 24x y 19x. Consider a que la empresa tiene una ventaja líder en poliamida de alta gama, poliéster reciclado y tecnología de aplicación integrada de Ia industrial, se beneficia de la política china de “doble carbono” y ESG global, pedidos suficientes, gran espacio de la industria, mantener la calificación de “comprar”.
Aviso de riesgo: orden inferior a lo esperado, riesgo de I + D, aumento de la competencia de la industria
