Beijing E-Hualu Information Technology Co.Ltd(300212) ( Beijing E-Hualu Information Technology Co.Ltd(300212) )
Puntos de inversión
Los ingresos y beneficios de 21 años fluctúan a corto plazo bajo la influencia de la refinanciación inferior a las expectativas y el ajuste del tratamiento contable.
En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 2.013 millones de yuan, una disminución del 22% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz fue de – 174 millones de yuan, una disminución del 132% con respecto al año anterior. La razón principal fue que el progreso de la refinanciación No fue suave, lo que afectó a los ingresos de la construcción del Lago de datos. Mientras tanto, el ajuste de la política de procesamiento contable se compensará con el beneficio de las transacciones internas no realizadas entre la empresa del proyecto del
22 años q1 resultados positivos, la proporción de Operaciones de datos aumentó significativamente el impacto limitado del ajuste contable.
En 2022, q1 espera obtener un beneficio neto de 28 – 36 millones de yuan, un beneficio neto de 13 – 16 millones de yuan, un beneficio neto positivo. Creemos que la razón principal es que la empresa se centra en el desarrollo de la operación de datos de activos ligeros y la reducción de la inversión de capital a partir de 21 años H2. El ajuste de las normas contables tiene un impacto limitado en el rendimiento a 22 años.
El primer banco de datos opera formalmente para realizar el circuito cerrado de Negocios de “recepción, depósito, gestión, uso y facilidad”.
En febrero de 2022, el Banco de datos Fuzhou de la compañía se convirtió en el primer banco de datos en China, reuniendo alrededor de 1.600 millones de datos gubernamentales autorizados y actualizando periódicamente más de 30 escenarios operativos relacionados con las finanzas, la atención médica, la agricultura, el transporte, la cultura y el turismo. El negocio de la banca de datos de la empresa realiza los elementos de datos “recibir, depositar, administrar, utilizar, fácil” negocio de circuito cerrado, con la empresa en todo el lago de datos para entrar en el período de operación se espera que copie el modo Fuzhou para convertirse en un nuevo punto de crecimiento del rendimiento.
Se beneficia de la política de doble carbono y el proyecto de computación este – oeste, el negocio de almacenamiento azul a nivel de empresa puede crecer.
El almacenamiento Blu – Ray de la empresa tiene las ventajas de gran capacidad, bajo costo, larga vida útil y bajo consumo de energía, y es muy adecuado para la construcción de un centro de datos de ahorro de energía verde bajo la política de doble carbono. El proyecto nacional de computación este – Oeste se encarga principalmente del almacenamiento de copia de Seguridad de datos, el análisis de computación y el entrenamiento de modelos, y la empresa de ocho centros de potencia de computación planeada tiene Lagos de datos en cinco de ellos. Estimamos que con la aplicación continua de la política de doble carbono y el proyecto de computación este – oeste, los equipos y soluciones de almacenamiento Blu – Ray de la empresa se enfrentarán a una fuerte demanda de crecimiento.
Previsión y valoración de los beneficios
Prevemos que los ingresos de la empresa en 2021 – 2023 serán de 20,13, 29,73 y 3.720 millones de yuan, respectivamente. El beneficio neto de la empresa en 2021 – 2023 será de – 1,74, 1,97 y 310 millones de yuan, respectivamente. El beneficio neto de la empresa en 2021 – 2023 será de 79 y 50 veces El precio actual de las acciones PE, respectivamente.
Consejos de riesgo 1. La inversión del Gobierno en infraestructura de la economía digital no está a la altura de las expectativas; 2. Los progresos en la refinanciación no están a la altura de las expectativas
