Jiangsu Azure Corporation(002245) ( Jiangsu Azure Corporation(002245) )
Principales puntos de vista:
Evento: la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos anuales de explotación alcanzaron 6.680 millones de yuan, un aumento del 58%; El beneficio neto atribuible a la empresa matriz fue de 670 millones de yuan, un aumento del 141% con respecto al año anterior; Los beneficios no netos deducidos ascendieron a 583 millones de yuan, un aumento del 215% con respecto al año anterior; El margen bruto fue del 20,42%, un aumento de 4,28 PCT; El tipo de interés neto de las ventas fue del 10,62%, un aumento de 3,98 PCT. El rendimiento del informe anual se sitúa en el ámbito de aplicación de la previsión publicada anteriormente por la empresa y se ajusta a las expectativas.
La rentabilidad del negocio de baterías de litio aumenta constantemente, y el aumento de la cantidad y el precio es prometedor en el futuro.
En los últimos 21 años, la empresa ha enviado 390 millones de baterías de litio, un aumento del 66% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, con un precio unitario de unos 6,9 Yuan / unidad, un aumento del 13% en comparación con el año anterior; El negocio de baterías de litio registró ingresos de 2.674 millones de yuan, un aumento del 85% con respecto al a ño anterior, una tasa bruta de interés del 28,23%, un aumento de 4,68 PCT con respecto al año anterior; Durante el período de referencia de las baterías de litio, el aumento de los precios de las materias primas sigue siendo desfavorable, lo que demuestra la competitividad de la industria y la capacidad de Liberación de la capacidad. El negocio logístico de metales mantiene un crecimiento constante; El negocio LED se convierte en ganancias.
21q4 beneficio neto de la madre 165 millones de yuan, la relación de cadena es básicamente plana, los clientes de alta calidad, la transmisión de costos más suave
21q4 Company realized Return to the parent net profit 165 million Yuan, compared with Q3 Decreased 001 million Yuan, The gross Interest Rate dropped 3.7 PCT, mainly because of the lithium Battery Raw Materials Price increased than expected. Bajo la influencia de factores desfavorables, la empresa se basa en la fuerte competitividad de sus propios productos y clientes de alta calidad, el aumento suave del precio de venta de baterías de litio, reduciendo parte del aumento de los costos de las materias primas.
Expansión constante de la capacidad de producción, bloqueo de grandes pedidos para garantizar la capacidad de rendimiento de la empresa
La capacidad de producción de la empresa se expandió constantemente después de obtener fondos, y el proyecto de la segunda fase de Zhangjiagang está a punto de alcanzar la producción, con una capacidad de producción de 700 millones; Se espera que el proyecto de la primera fase de Huai ‘an entre en funcionamiento en 22q3, con una capacidad de producción de 1.250 millones de unidades. Además, la empresa anunció recientemente la confirmación de Bosch 22 años 87 millones de pedidos de baterías cilíndricas; Stanley Agriculture Group Co.Ltd(002588) \ \ \
Sugerencias de inversión: sobre la base de la demanda de baterías de litio de alta gama, la expansión de la capacidad de la empresa es estable, los clientes de alta calidad, la capacidad de transmisión de costos del producto es fuerte, el aumento de 22 / 23 / 24 a los beneficios netos de la madre de 9,87 / 16,43 / 2.191 millones de yuan, correspondiente a pe 24 / 14 / 11 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: el progreso de la capacidad no es tan bueno como se esperaba; La caída de los precios de los productos; Demanda descendente inferior a la prevista
