Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) ( Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) )
Asunto:
According to the notice on issuing the key Construction project Plan of Guangdong Province in 2022 issued by Guangdong Development and Reform Commission, the Marine Equipment Manufacturing Project (High – Tech Zone) in 2022 is included in the preliminary Preparatory Project of Key Construction in Guangdong Province.
Perspectiva de Seguridad:
La expansión de la capacidad de producción de Guangdong es de gran importancia estratégica. El proyecto de fabricación de equipos marinos (zona de alta tecnología) se incluyó en el proyecto de preparación preliminar de la construcción clave de la provincia de Guangdong en 2022, lo que indica que la expansión de la capacidad de producción de la empresa en la provincia de Guangdong obtuvo el reconocimiento inicial local. De acuerdo con la información divulgada, el sitio de la base puede estar situado en la zona de alta tecnología de la ciudad de Yangjiang, y los principales productos que se producirán son la torre marina, la pila única, la chaqueta, la Fundación flotante, la estación de refuerzo y otros productos de ingeniería marina. Principalmente la energía eólica marina; Teniendo en cuenta la escala de inversión estimada del proyecto, se espera que la capacidad de producción de la base de producción sea comparable a la de la base de producción existente de Penglai. En cuanto a la empresa, la expansión de Guangdong hace que la distribución de la capacidad de producción de la empresa sea más equilibrada. En la actualidad, la base Penglai de la empresa que produce productos de energía eólica marina cubre principalmente el mercado de energía eólica marina y el mercado extranjero en la región cercana de Shandong. Después de que la base Yangjiang aterriza, la empresa tiene la condición de ampliar el mercado de energía eólica marina en Guangdong y sus alrededores. Guangdong es uno de los mayores mercados de energía eólica marina de China. En 2022, Guangdong pondrá en funcionamiento 1 proyecto de energía eólica marina, con una escala de 500000 kilovatios, 11 proyectos de renovación, con una escala total de 7,5 millones de kilovatios, 2 nuevos proyectos de construcción previstos, con una escala total de 950000 kilovatios, y 13 proyectos de energía eólica marina con una escala total de 21,37 millones de kilovatios se incluirán en los proyectos preliminares de construcción clave de la provincia de Guangdong en 2022. De los 8,95 millones de kilovatios de proyectos marítimos que se pondrán en funcionamiento, renovarán y comenzarán recientemente, un total de 6,5 millones de kilovatios se encuentran en el mar de Yangjiang. Por lo tanto, la base de producción de Yangjiang aterrizó, la empresa en Guangdong y Yangjiang tiene ciertas ventajas territoriales, la escala de negocio de energía eólica marina se espera que se expanda en gran medida.
Shandong market demand is strong, Penglai base 2022 sea Wind Business is expected to grow substantially. According to the Guidance for Energy work in 2022 issued by Shandong Energy Bureau, in 2022 Shandong will start the Development of offshore wind power in bozhong and Peninsula South and other provincial – managed Sealand sites, with a Starting scale of more than 5 million kilovatios and a Network connection of about 2 million kilovatios. En 2021, se completaron y pusieron en funcionamiento dos proyectos de energía eólica marina en la provincia de Shandong, con una escala total de unos 600 MW, lo que significa que la escala de construcción de energía eólica marina en la provincia de Shandong aumentará considerablemente en 2022, aunque la nueva instalación de energía eólica marina en todo el país podría disminuir después de la terminación de la instalación. Además, según la información divulgada, la escala total de energía eólica marina prevista en la provincia de Shandong es de 35 millones de kilovatios, y se espera que la demanda del mercado de energía eólica marina siga aumentando en el futuro. Penglai Daijin es la principal empresa de producción de pilas de tuberías de energía eólica marina en Shandong. En 2022 y en el futuro, el negocio de la energía eólica marina se beneficiará del rápido crecimiento de la demanda del mercado de Shandong. En la actualidad, la capacidad de diseño de la base de producción de Penglai Daijin es de aproximadamente 500000 toneladas, de acuerdo con el plan de oferta pública no divulgada por la empresa, la capacidad de producción de la base de Penglai se mejorará aún más mediante la reforma técnica.
El negocio de la energía eólica marina en otros mercados también está en disposición. En febrero de 2022, la empresa firmó un acuerdo marco de inversión con el Gobierno de la ciudad de Donggang, Provincia de Liaoning. De acuerdo con el acuerdo, la empresa estableció una empresa conjunta de explotación industrial con el Gobierno de la ciudad de Donggang y otras unidades relacionadas. El Gobierno de la ciudad de Donggang otorgó todos los Recursos de energía eólica marina en la zona durante el período del 14º plan quinquenal a la empresa de explotación industrial para su gestión. Por lo tanto, se espera realizar la distribución de la capacidad de producción de la pila de energía eólica marina en Liaoning y ampliar el mercado de la pila de energía eólica marina en Liaoning y sus alrededores.
Con el rápido desarrollo de la energía eólica marina en todo el mundo, la empresa tiene el potencial de convertirse en el líder mundial de la pila de energía eólica marina. Con la rápida disminución de los costos de inversión de la energía eólica marina impulsada por los avances tecnológicos, como la ampliación de las turbinas eólicas, la energía eólica marina China ha alcanzado básicamente las condiciones de paridad general y puede desarrollarse a gran escala. La energía eólica marina se ha convertido en uno de los puntos clave de la transformación de la energía con bajas emisiones de carbono y la seguridad energética. Los mercados emergentes de la energía eólica marina, como los Estados Unidos, el Japón y Corea del Sur, están aumentando rápidamente, y la escala de la energía eólica marina en el extranjero está aumentando rápidamente. La empresa se basa en la fuerza técnica, el rendimiento histórico, la capacidad de expansión y otras ventajas, en Shandong, Guangdong, Liaoning y otros mercados importantes para lograr la distribución de la capacidad y la expansión, se espera que la cuota de mercado de China aumente en el futuro; China Offshore Wind PIPE Pile tiene una clara ventaja de costos en comparación con el extranjero, la empresa se basa en la exportación de Torres de energía eólica en tierra de la Fundación y las instalaciones de hardware superiores, se espera que sea la primera en abrir el mercado europeo de pilas de energía eólica marina.
Recomendaciones de inversión. Sobre la base de la situación actual del desarrollo de la energía eólica marina y de la distribución de la capacidad de producción de la empresa, se ajusta la previsión de beneficios de la empresa, y se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz en 2021 – 2023 sea de 6,03, 10,36 y 1.608 millones de yuan (valor previsto Original: 7,32, 9,41 y 1.188 millones de yuan), lo que corresponde a EPS 1. 09,1,86,2,89 Yuan (sin tener en cuenta el aumento del capital social causado por la futura oferta privada), dinámica pe32. 7, 19,0, 12,2 veces. El espacio de crecimiento de la energía eólica marina es grande, la empresa tiene el potencial de convertirse en el líder mundial de la pila de energía eólica marina, mantener la calificación “recomendada” de la empresa.
Consejos de riesgo. 1. El progreso de la promoción de la base de Yangjiang es inferior a lo previsto; 2. La escala instalada de la energía eólica marina es inferior a la prevista; 3. La gran fluctuación de los precios de las materias primas y la fluctuación de los tipos de cambio pueden influir en el nivel de beneficios de la empresa; 4. La competencia de la industria se intensifica y el nivel de beneficios es inferior a lo previsto.
