Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) ( Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) )
Material catódico de labranza profunda, grifo de cuerpo precursor ternario. Fundada en 2014, la empresa se integra en la cadena industrial mundial y lidera el desarrollo de la industria a lo largo de la dirección de investigación y desarrollo de precursores ternarios de alto níquel y bajo cobalto, óxido de cobalto de alto voltaje, productos diversificados y reciclaje integral. Los tramos inferiores se aplican finalmente a los nuevos vehículos energéticos, el almacenamiento de energía y la electrónica de consumo. En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 20.072 millones de yuan, lo que representa un aumento del 169,81% con respecto al año anterior. Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 939 millones de yuan, lo que representa un aumento del 123,48% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, y los indicadores financieros básicos siguieron aumentando considerablemente.
Precursor ternario: el auge de la industria, el aumento de los precios. Demanda: los materiales catódicos de la batería de energía experimentan el proceso de desarrollo del Manganato de litio, fosfato férrico de litio a materiales catódicos ternarios. El precursor ternario es la materia prima básica del electrodo positivo ternario, la producción de 21 años es de + 79,4% año tras año, la demanda aumenta más de lo esperado. Precio de los precursores ternarios: la fuerte demanda y el aumento de los costos de las materias primas impulsan conjuntamente el aumento de los precios. A mediados de marzo de 22 a ños, el precio del precursor ternario 523 era de 156000 Yuan / tonelada, un + 26% año tras año, un récord desde 2018, según Wind. Patrón de competencia: la producción de la industria cr4 es del 62%, entrando en la era oligárquica, Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Gem Co.Ltd(002340) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) \ \ \ \ \ \ y Entrada potencial: iteración rápida del producto, mejora de las barreras técnicas, los nuevos entrantes son difíciles de formar competitividad. Tendencia de la tecnología: en el progreso de la tecnología y la iteración del producto, la tendencia es la Alta nickelización de precursores ternarios.
Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) : tecnología básica líder R & D Driver: la empresa a través de “cinco en uno” R & D de alta eficiencia, la tasa de productos acabados ocupa el primer lugar en la industria, una serie de industrias tecnológicas básicas lideradas, equipos no estándar representan más del 25%, difícil de estandarizar la replicación. Cooperación con los principales clientes: los productos precursores ternarios de la empresa se exportan directamente para el suministro de LG Chemical, Samsung SDI, y Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \ \ La expansión de la producción, el aumento de la velocidad, la idea de diseño integrado es clara. A finales de 2021, la empresa tenía una capacidad de precursor ternario de 200000 toneladas al a ño, y se espera que la capacidad se amplíe a 500000 toneladas al año en 2023. Al mismo tiempo, la empresa organiza activamente el proyecto de fundición de minerales de los recursos de níquel de Indonesia, y tiene previsto completar la integración de la capacidad de producción de 60.000 toneladas de níquel de alto contenido de hielo y acelerar el proceso de distribución internacional.
Previsión de beneficios: pronosticamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 será de 1.980 millones de yuan, 3.190 millones de yuan y 3.800 millones de yuan, respectivamente. El precio actual de las acciones corresponde a 40 x, 25 x y 21 X, respectivamente. Dado que la empresa es líder mundial en el campo de los precursores positivos, los clientes son principalmente LG, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Dar una calificación de “sobrepeso”.
Consejos de riesgo: el cambio de la política de la industria automotriz de nueva energía, la fluctuación de los precios de las materias primas, la concentración relativa de los clientes aguas abajo, el flujo de caja neto de las actividades operativas es un riesgo negativo. La información pública utilizada en el estudio puede entrañar un riesgo de retraso de la información.
