National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) ( National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) )
Evento: National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) Durante el período que abarca el informe, se prevé que los ingresos totales de explotación de la empresa asciendan a 2.467 millones de yuan, un aumento del 36,19% y un beneficio neto de 145 millones de yuan, un aumento del 66,58%.
China Silicon chip Leader, lograr un avance cero en el silicio doméstico grande. La empresa es una de las mayores y más avanzadas empresas de fabricación de obleas de silicio de semiconductores en China continental, realizando un avance cero en la fabricación nacional de obleas de silicio soi y obleas de silicio de 300 mm. Nuestros clientes incluyen fabricantes internacionales de chips como TSMC, TPL y grofond, as í como los principales fabricantes chinos de chips como Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , HUAHONG hongli y Huali Microelectronics.
La demanda del mercado descendente es fuerte, la capacidad de producción sigue subiendo. La demanda de chips lógicos, chips de memoria y electrónica automotriz en el mercado de aplicaciones aguas abajo es fuerte, y la demanda de obleas de silicio está por debajo de la demanda. Se espera que los principales fabricantes mundiales de obleas construyan un total de 17 FAB en 2022, y que persistan las tensiones mundiales en el suministro de obleas de silicio. La tasa de utilización de la capacidad de producción de los productos de 200 mm o menos (incluidas las obleas de silicio SOI) de la empresa sigue siendo elevada; La utilización de la capacidad y los envíos de obleas de silicio de 300 mm también aumentaron considerablemente. A partir de 2021h1, la compañía ha enviado más de 3 millones de obleas de silicio de 300 mm en total, la capacidad de producción y la velocidad de subida están aumentando.
China lidera el nivel tecnológico y la cuota de mercado global en el segmento. La tecnología de obleas de silicio de 300 mm de la empresa es líder en China, y ha logrado la cobertura completa de los principales tipos de productos de obleas de silicio y los principales clientes en China. El nivel técnico y la cuota de mercado de las obleas de silicio soi de 200 mm o menos y las obleas de silicio soi de 200 mm o menos son líderes mundiales. China lidera el nivel técnico y la cuota de mercado de las obleas epitaxiales de 200 mm o menos.
Otros Materiales semiconductores, como películas piezoeléctricas sobre aislantes a base de silicio. La investigación y el desarrollo de nuevos materiales de sustrato de película piezoeléctrica sobre aislante y película Optoelectrónica polimerizados por silicio han progresado sin problemas y se ha iniciado la construcción de la línea de producción. Al mismo tiempo, la empresa participa en el establecimiento de Guangzhou xinrui photomask Technology Co., Ltd. En forma de fondos especiales de inversión de capital. La empresa construirá una línea de producción avanzada de fotomáscaras para el proceso de 40 – 28 nm o más.
Propuestas de inversión
Se prevé que los ingresos de la empresa en 2021 – 2023 asciendan a 24,67 / 37,05 / 4.572 millones de yuan, con un aumento del 36,2% / 50,2% / 23,4% y un beneficio neto de 1,45 / 2,32 / 299 millones de yuan, respectivamente, con un aumento del 66,3% / 60,1% / 29,1%. El precio de cierre actual corresponde al pe 2022265 veces. Teniendo en cuenta la fuerte demanda del mercado descendente de la empresa y el gran espacio para el crecimiento futuro, la primera vez que la cobertura de la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La investigación y el desarrollo de nuevos productos no están a la altura de las expectativas, y la demanda del mercado descendente no está a la altura de las expectativas.
