Yihai Kerry Arawana Holdings Co.Ltd(300999) ( Yihai Kerry Arawana Holdings Co.Ltd(300999) )
Eventos: la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos anuales de la empresa 226230 millones de yuan, un aumento del 16,06%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 4.132 millones de yuan, una disminución del 31,15% con respecto al a ño anterior. El beneficio neto neto neto de la deducción no devolución fue de 4.996 millones de yuan, una disminución del 43,17% con respecto al a ño anterior. Además, la compañía planea enviar 10 yuan 0,77. Q4 los ingresos aumentaron más rápidamente. Q4 single quarter Company achieved Income 63.5 Billion, Year - on + 15.6%, Annual + 16.7%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 450 millones de yuan, de - 50,5% y - 36,6% respectivamente. El beneficio neto neto de la deducción no retorno fue de 840 millones de yuan, 66,8% y 242,6% respectivamente.
El negocio principal es estable, esperando la mejora de costos. Desde el punto de vista de los ingresos: el crecimiento general de la empresa es estable, la cocina de alimentos / materias primas para piensos y el negocio de la Ciencia y la tecnología de aceites y grasas para lograr ingresos de 1419,8 / 82,51 millones, respectivamente + 17,1% / + 13,8%. Los ingresos de distribución / venta directa fueron de 1602 / 660,3 millones, respectivamente, en comparación con el mismo período del año anterior + 22,4% / + 3,1%; Desde el punto de vista de los beneficios: la presión sobre el rendimiento a corto plazo de la empresa, principalmente debido al aumento de los precios de las materias primas, como la soja y el aceite de palma, los precios de compra aumentaron más del 30% año tras año. La tasa bruta anual de la empresa es del 8,2% (teniendo en cuenta el impacto de los fletes - 2,8 PCT), de los cuales la tasa bruta de la cocina de alimentos / materias primas para piensos y aceite es del 8,3% (- 3,2 PCT) / 7,4% (- 2,2 PCT), la tasa bruta de venta directa / Canal de distribución es del 7,9% (- 2,2 PCT) / 8,8% (- 4,0 PCT); Además, debido a las pérdidas de cobertura, el tipo de interés neto anual de la empresa disminuyó al 1,83% (- 1,3 PCT).
La capacidad de producción se ha ampliado constantemente y la expansión de los canales se ha fortalecido continuamente. En 2021, la empresa a ñadió 5 nuevas bases de producción en todo el país, ahora tiene 71 bases de producción en total, y en Chaozhou, Lanzhou y otros lugares para construir varias bases de producción. En 2021, la capacidad real de prensado de semillas oleaginosas, refinado de aceite, llenado de aceite, procesamiento de arroz y procesamiento de trigo de la empresa alcanzó 1062 (- 29,6%), 536 (- 14,2%), 554 (- 5,7%), 348 (0,5%) y 927 (27,7%) millones de toneladas, con una capacidad total de 12,68 millones de toneladas en construcción. Además, la expansión de los canales de la empresa siguió avanzando, el número de distribuidores de la empresa aumentó a 6.121 (+ 20,1%) en 2021 y el aumento se concentró en el mercado más desarrollado del Sur y el este de China, lo que ayudó a la empresa a mejorar la sensibilidad del mercado y la capacidad de Control de los canales, mejorando aún más las principales ventajas.
Llevar a cabo activamente negocios de alto crecimiento y complementariedad para crear un aumento de los beneficios. El proyecto de cocina central de la empresa se está preparando en Hangzhou, Chongqing, Langfang, Xi 'an y otros lugares, entre ellos el proyecto de Hangzhou ha entrado en la fase de puesta en marcha, la producción de productos está a punto de proporcionar un nuevo impulso para el rendimiento de la empresa. En el negocio de la salsa de soja, la empresa planea adoptar la estrategia de desarrollo de doble marca y doble estrategia. En la actualidad, el proyecto de la segunda fase de la salsa de soja de wanzhuang en Taizhou se está preparando para la construcción. Se espera que la capacidad de producción se duplique después de la construcción. La fábrica de salsa de soja Yangjiang también se está preparando para la construcción, y la producción de salsa de soja de estilo amplio está prevista para el futuro.
Previsión de beneficios: Se espera que la empresa alcance ingresos de 2517,8 / 2804,3 / 312,48 millones en 2022 / 23 / 24, respectivamente; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 66,6 / 81,0 / 90,9 millones de yuan, 61,3% / 21,6% / 12,2% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y el PE correspondiente fue de 40,6 / 33,4 / 29,8 X, manteniendo la calificación de "aumento de acciones".
Consejos de riesgo: volatilidad de los precios de las materias primas, aumento de la competencia industrial, construcción de capacidad inferior a lo esperado, nueva expansión empresarial inferior a lo esperado
