Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) ( Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) )
Evento: el 23 de marzo de 2022, la compañía publicó el informe anual 2021. En 2021, los ingresos de la compañía ascendieron a 22.902 millones de yuan, un aumento del 38,50%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 5.097 millones de yuan, un aumento del 72,19% con respecto al año anterior. El beneficio neto de 4.064 millones de yuan, un aumento del 70,38% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, fue deducido de los ingresos no relacionados con la madre, y el crecimiento del rendimiento se ajustó a las expectativas.
El negocio químico, el negocio de pruebas, el negocio biológico, etc. crecieron fuertemente, y el alto crecimiento en 2021 se ajustó a las expectativas:
En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 22.902 millones de yuan, un aumento del 38,50% con respecto al año anterior. Entre ellos, en 2021, el negocio químico, el negocio de pruebas, el negocio biológico, el negocio celular y la terapia génica ctdmo y el Servicio de investigación y desarrollo de nuevos medicamentos de China lograron ingresos de 14.087 millones de yuan (+ 46,93%), 4.525 millones de yuan (+ 38,03%), 1.985 millones de yuan (+ 30,05%), 1.026 millones de yuan (- 2,79%) y 1.251 millones de yuan (+ 17,47%). En el lado de los beneficios, en 2021 la empresa obtuvo un beneficio neto de 5.097 millones de yuan, un aumento del 72,19% con respecto al a ño anterior. El beneficio neto de 4.064 millones de yuan, un aumento del 70,38% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, fue deducido de los ingresos no relacionados con la madre, y el crecimiento del rendimiento se ajustó a las expectativas.
Se espera que los ingresos de las empresas químicas casi se dupliquen en 2022, ya que las reservas y la capacidad de producción son abundantes:
En cuanto a la reserva de proyectos, a finales de 2021, 42, 49, 257 y 1318 proyectos en las etapas clínica, clínica y preclínica, respectivamente, habían sido aprobados para su inclusión en la lista, clínica de fase III, clínica de fase II, clínica de fase I y preclínica.
En cuanto a la capacidad de producción, por una parte, se completó la segunda fase de Changzhou, Taixing, Wuxi oral and aséptica Filling Preparation Factory, etc., y se aceleró la construcción de Changzhou III, Taixing I y Delaware. Por otra parte, completó la adquisición de la Fábrica Suiza de kuwei. La empresa sigue acelerando la construcción de la capacidad para garantizar la entrega puntual de los proyectos.
El negocio de pruebas se está desarrollando rápidamente y se espera que siga creciendo rápidamente en el futuro.
Los servicios de análisis / pruebas de laboratorio, Cro clínico y OMU clínico se desarrollan rápidamente y se espera que el Servicio de pruebas siga desarrollándose rápidamente. Entre ellos, la posición de liderazgo de Asia y el Pacífico del negocio de Toxicología es prominente, en 2021 su venta aumenta año tras año hasta el 63%; La OMU clínica mantiene la posición de liderazgo en la industria china, con un equipo de personal de 4.500 personas, que abarca más de 1.000 hospitales, y permite que 25 medicamentos innovadores sean aprobados para su comercialización. Con el rápido desarrollo de la Cro clínica, la Cro clínica presta servicios de desarrollo de ensayos clínicos a 240 proyectos.
El negocio de la biología tiene la mayor Plataforma de desarrollo de la biología del descubrimiento en el mundo, y se espera que mantenga el impulso de rápido desarrollo en los últimos años en el futuro:
La empresa cuenta con la mayor Plataforma de capacitación en biología del descubrimiento del mundo y más de 2.200 científicos experimentados para proporcionar a los clientes una gama completa de servicios y soluciones biológicas. La empresa continúa construyendo capacidades biológicas relacionadas con nuevos tipos de moléculas, incluyendo oligonucleótidos, vacunas contra el cáncer, protac, vectores virales, sistemas innovadores de entrega de drogas, etc., para promover nuevos tipos de moléculas e ingresos relacionados con medicamentos biológicos en 2021 para lograr un aumento del 75% año tras año.
Se espera que el crecimiento de los ingresos supere el crecimiento de la industria en el futuro debido a la continua expansión de la línea de negocio ctdmo para la terapia celular y génica:
En la actualidad, la línea de proyectos y la capacidad de producción del negocio ctdmo de células y terapia génica se están expandiendo continuamente, y se espera que 2022 sea un a ño decisivo para el negocio, con un crecimiento de los ingresos que supere el crecimiento de la industria. En el aspecto de la tubería del proyecto, 58, 5 y 11 ítems en la fase preclínica / clínica I, la fase clínica II y la fase clínica III, respectivamente. En cuanto a la capacidad de producción, la base Shanghai Lingang Holdings Co.Ltd(600848) y la base de Filadelfia de los Estados Unidos entraron en funcionamiento en octubre de 2021 y noviembre de 2021, respectivamente, y la base de Filadelfia de los Estados Unidos triplicó la capacidad de detección de células de alta gama y terapia génica.
Sugerencias de inversión: Esperamos que el beneficio neto de la empresa sea de 8.334 millones de yuan, 10.261 millones de yuan y 13.748 millones de yuan en 2022 – 2024, respectivamente, con un aumento del 63,5%, 23,1% y 34,0% año tras año, respectivamente. Dar a buy – a una calificación de inversión.
Consejos de riesgo: el aumento de la cantidad de pedidos no está a la altura de las expectativas, el aumento de la competencia en el mercado conduce a la caída de los precios de los pedidos, la prosperidad de la industria no está a la altura de las expectativas, el riesgo de cambios en las políticas en el extranjero, etc.
