Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) ( Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) )
Eventos: la empresa publicó el informe anual 2021, 2021 para lograr ingresos de explotación de 3.280 millones de yuan, un aumento del 45,07%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.041 millones de yuan, un 18,57% más que el mismo período del año anterior; El beneficio neto neto de la empresa matriz después de la deducción fue de 840 millones de yuan, un aumento del 37,23% con respecto al año anterior.
El negocio autorizado de China está creciendo rápidamente y la tasa de gastos de I + D está aumentando. Desde el punto de vista de los servicios, los ingresos del Servicio de suscripción de oficinas personales en China ascendieron a 1.465 millones de yuan, un 44,20% más que en el mismo período del año anterior. Los ingresos de suscripción y servicios de las instituciones Chinas ascendieron a 446 millones de yuan, un aumento del 23,40% con respecto al año anterior; Los ingresos de las empresas autorizadas por las instituciones Chinas ascendieron a 962 millones de yuan, lo que representa un aumento del 107,10% con respecto al año anterior. Los ingresos procedentes de la publicidad en Internet y otros servicios ascendieron a 4,06 Yuan, una disminución del 3,01% con respecto al a ño anterior. El margen bruto y la tasa de gastos de venta se mantuvieron básicamente estables, y la tasa de gastos de I + D aumentó 1,44 puntos porcentuales en comparación con el año pasado.
El número de usuarios activos se mantuvo alto durante el mes. A finales de 2021, el número de usuarios activos mensuales (MAU) de los principales productos de la empresa era de 544 millones, un aumento del 14,05% con respecto al año anterior. Entre ellos, el número de usuarios activos mensuales de WPS Office PC es de 219 millones, un aumento del 15,87% con respecto al año anterior; El número de dispositivos móviles activos mensuales fue de 311 millones, un aumento del 13,83% con respecto al mismo período del año anterior; Otros productos de la empresa, como Kingsoft, como el número mensual de equipos activos cerca de 5 millones.
El objetivo de la transformación colaborativa es claro. En los productos de la empresa, Kingsoft document continúa fortaleciendo la capacidad de producción y operación, expandiéndose a las personas y organizaciones. A nivel de producto, optimizar continuamente la experiencia multi – terminal, actualizar la tabla de documentos en línea y otras capacidades de componentes, ampliar el escenario de aplicación vertical, promover la iteración y evolución de los productos de documentos Jinshan. El negocio de la cáscara de arroz ha perfeccionado aún más el modelo de pago comercial y ha añadido un nuevo método de autorización comercial para la venta de recursos de carteles orientados a las personas y las empresas.
Sugerencia de inversión: la empresa es la empresa líder de software de oficina en China, disfrutando del dividendo de rápido crecimiento de la industria bajo la tendencia de la Oficina en la nube. Se espera que la empresa 2022 – 2024 EPS sea de 3,15 Yuan, 4,00 yuan y 5,24 Yuan, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el número de abonados no ha aumentado lo esperado; La competencia industrial se intensifica.
