Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) ( Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) )
Los ingresos de la empresa en 2021 fueron de 4.020 millones de yuan (+ 52,6%) y el beneficio neto de la empresa matriz fue de 860 millones de yuan (+ 58,8%).
La empresa publicó el informe anual: en 2021, los ingresos alcanzaron los 4.020 millones de yuan (+ 52,6%), el beneficio neto de la madre fue de 860 millones de yuan (+ 58,8%), los ingresos y el rendimiento aumentaron mucho. Teniendo en cuenta que la empresa es el líder en el campo de la piel sensible, la lógica de un solo producto sigue confirmando, la mejora de la marca, el canal, la extensión de la categoría, la expansión continua en el campo de la salud de la piel; Aumentamos las previsiones de ingresos para 2022 – 2023 y aumentamos las previsiones de ingresos para 2024. Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 11,70 (+ 0,27) / 15,60 (+ 0,10) / 2.039 millones de yuan, lo que corresponde a EPS de 2,76 (+ 0,06) / 3,68 (+ 0,02) / 4,81 Yuan. El precio actual de las acciones corresponde a PE de 56,6 / 42,4 / 32,5 veces y mantiene la calificación de “comprar”.
Mantener un alto crecimiento de los canales en línea y ampliar los canales OTC como Watson fuera de línea; Aumento de las barreras compactas de I + D
Los ingresos de la empresa 2021q4 ascendieron a 1.910 millones de yuan, 2021q1 – q4 fue de + 59% / + 45% / 47% / + 57% año tras año, respectivamente; 2021q4 logró un beneficio neto de 508 millones de yuan, 2021q1 – q4 año tras año + 46% / + 75% / + 64% / + 55%, la empresa mantuvo un rápido crecimiento en la temporada alta de cuatro estaciones. Desde el punto de vista de los canales, el canal en línea de la empresa en su conjunto fue de + 51,9% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, y los ingresos de explotación de la Agencia de distribución / autogestión fueron de 2.530 millones de yuan (+ 52,7%) / 770 millones de yuan (+ 49,4%), los ingresos de Ali en la Plataforma de terceros fueron de 1.810 millones de yuan (+ 45,6%) y los ingresos de otras plataformas fueron de 1.030 millones de yuan (+ 79,4%). Los canales fuera de línea de la empresa en su conjunto fueron + 57,8% año tras año, de los cuales 710 millones de yuan (+ 58,3%), a finales de 2021, la empresa había establecido más de 4.000 tiendas Watson y más de 20.000 canales OTC habían cubierto. En cuanto a la rentabilidad, la tasa bruta de beneficio de la empresa en 2021 fue del 76,0%, básicamente plana en comparación con el mismo per íodo del año anterior. En el lado de los gastos, la tasa de gastos de la empresa es del 50,5% en 2021, que es básicamente plana en comparación con el mismo período del año pasado, de la cual la tasa de gastos de I + D es del 2,81% (año tras año + 0,41 PCT), y la empresa continúa consolidando Las barreras a la competencia.
La empresa es el líder en el campo de los músculos sensibles, la ciudad de Winona aumentó la proporción de la expansión del mapa de salud de la piel
En el aspecto de la marca, la matriz multi – marca de la empresa es perfecta, 2022 se centrará en la construcción de la marca anti – envejecimiento de alta gama aoxmed, ampliar el mapa de salud de la piel; Canal, la empresa Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) \ Como líder de la pista de carreras de músculos sensibles, Winona, la marca principal en 2021, ocupa el primer lugar en el mercado de productos de cuidado de la piel de grado académico, con una cuota de mercado de alrededor de 2 PCT en comparación con el a ño pasado, y también tiene un excelente rendimiento en áreas como tóner y máscara facial.
Consejos de riesgo: el desarrollo de nuevas marcas no está a la altura de las expectativas; La expansión del canal no es tan esperada; La competencia industrial se intensifica.
