Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) ( Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) )
Puntos de inversión
Evento: anuncio de la empresa 2021 Performance Express y 2022 First Quarter Performance Forecast.
La placa de circulación de litio ha aumentado considerablemente, con un aumento del 154% en los beneficios netos de la matriz en 2021. En 2021, los ingresos totales de explotación de la empresa ascendieron a 3.918 millones de yuan, lo que representa un aumento del 9,06%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 155 millones de yuan, un aumento del 154,31%, y el beneficio neto de la empresa matriz no matriz fue de 92 millones de yuan, un aumento del 192450%, y las ganancias básicas por acción fueron de 0,42 Yuan / acción, un aumento del 162,50%. Los principales factores que influyen en el rendimiento operativo son los siguientes: 1) la recuperación general y la capacidad de producción de la placa de ciclo de baterías de litio han mejorado considerablemente en comparación con el mismo período del año anterior, la estructura del producto se ha optimizado continuamente, la prosperidad general de la cadena de la industria de baterías de litio se ha mejorado continuamente, y la demanda de productos de cobalto, litio y níquel de los clientes intermedios ha aumentado considerablemente; El margen bruto de la placa de equipo inteligente y la placa de maquinaria pesada se redujo debido al aumento de las materias primas, como el acero y la resina; El plan de incentivos restringidos a las acciones de 2021 confirma el costo de amortización de 14,56 millones de yuan.
Aumento de la producción de la placa de circulación de litio & aumento de la rentabilidad, un alto rendimiento trimestral en 2022. En el primer trimestre de 2022, la empresa logró un beneficio neto de 85 millones de yuan a 95 millones de yuan, un aumento del 110,98% al 135,81%, un beneficio neto de 70 millones de yuan a 80 millones de yuan, un aumento del 90,97% al 118,25%, ganancias básicas por acción de 0,23 Yuan / Acción a 0,26 Yuan / acción, un período de 0,11 Yuan / acción. Los principales factores que influyen en el rendimiento son los siguientes: 1) la demanda de materiales de baterías de litio por parte de los clientes intermedios ha aumentado considerablemente, y la demanda del mercado de productos de la placa de circulación de baterías de litio es fuerte; La placa de circulación de la batería de litio, la tasa de recuperación de los principales metales, la expansión de la capacidad de producción y la liberación gradual, la capacidad efectiva real de producción de nuevos avances, la producción de diversos productos aumentó considerablemente; La optimización continua de la estructura del producto y el efecto de producción flexible siguen apareciendo, la competitividad de los productos de la empresa se fortalece, la rentabilidad general se fortalece notablemente; Aplicar el plan de incentivos limitados a las acciones para 2021 y confirmar el costo de amortización de 9,17 millones de yuan.
La capacidad de producción de la placa de ciclo de litio se expande rápidamente & la cadena industrial se extiende. Anuncio de la empresa 2021 – 2024 plan de inversión para el reciclado de baterías, la expansión de la producción, la innovación tecnológica y la profundización de la cadena industrial. Entre ellos, 1) el proyecto de expansión de la producción y reforma técnica de Jintai Pavilion, la capacidad de eliminación de baterías de desecho aumentó de 20.000 toneladas al a ño a 50.000 toneladas al año, la elasticidad de la capacidad es del 150%, se prevé que la producción entre en funcionamiento en abril de 2022; Proyecto de precursores ternarios: se han construido 30.000 toneladas / año de capacidad de precursores ternarios y 12.000 toneladas / año de capacidad de carbonato de litio, incluida una línea de producción de 50.000 toneladas de residuos de fosfato férrico de litio para el desmontaje y la recuperación, se prevé que la primera fase 2023q4 se ponga en funcionamiento, la Segunda fase 2024q4 se ponga en funcionamiento y el negocio se amplíe a la “recuperación de baterías – extracción de elementos – fabricación de materiales”. La capacidad de circulación de la batería de litio se expandió rápidamente, la capacidad de recuperación de fosfato férrico de litio se amplió y la cadena industrial se extendió a los precursores.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: la industria de reciclaje de baterías está a la vuelta de la esquina, la empresa está desplegando activamente la expansión de la capacidad, la expansión de la tecnología de producción de Jintai Ge, la capacidad de eliminación de baterías de desecho de 20.000 toneladas al a ño en 2021 a 50.000 toneladas al año, la capacidad de carbonato de litio de 2.000 toneladas al año en 2021 a 5.000 toneladas, la elasticidad de la capacidad es del 150%, la empresa espera que el proyecto de expansión de la producción se ponga en funcionamiento en abril de 2022 para contribuir al crecimiento, Ampliar el canal de reciclaje de baterías usadas al mismo tiempo. Aumentamos el beneficio neto de la empresa de 2021 a 2023 a 1,56 / 2,36 / 350 millones de yuan a 1,55 / 3,49 / 558 millones de yuan, EPS 2021 – 2023 a 0,41 / 0,92 / 1,47 Yuan / acción, PE 47x / 21x / 13x, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: las ventas de vehículos de nueva energía no están a la altura de las expectativas, el progreso del proyecto no está a la altura de las expectativas, la competencia se intensifica
