Jiangsu Azure Corporation(002245) ( Jiangsu Azure Corporation(002245) )
2021 mantener un alto crecimiento y mantener la calificación de “comprar”
En 2021, la empresa logró un beneficio neto de 670 millones de yuan, un + 141,1% año tras año, y un beneficio neto de 583 millones de yuan, un + 215,1% año tras año. Teniendo en cuenta el cambio de los precios de las materias primas y la escalada de la capacidad de producción de la segunda fase de Zhangjiagang, ajustamos 2022 / 2023 y añadimos las previsiones de beneficios de 2024. Se espera que el beneficio neto de 2022 – 2024 sea de 10,62 / 16,10 / 2264 millones de yuan (valor anterior: 1.156 / 1.829 millones de yuan, aumento en 2024), EPS es de 1,03 / 1,55 / 2,19 Yuan (valor anterior: 1,12 / 1,77 Yuan, aumento en 2024), y el precio actual de las acciones corresponde a 23,7 / 15,7 / 11,1 veces de pe para 2022 – 2024, manteniendo la calificación de compra.
La contribución de las baterías de litio a los beneficios fue la más alta, y el aumento de los precios de las materias primas influyó en el rendimiento de las cuatro estaciones.
En 2021, la empresa vendió 390 millones de baterías de litio, lo que representa un aumento del 65,5% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, con unos ingresos de explotación de 2.674 millones de yuan, lo que representa un aumento del 84,80% en comparación con el mismo período del año anterior. Jiangsu tianpeng realized net profit of about 537 million Yuan, Accounting for the net profit of 80.1%. El beneficio no neto de 2021q4 fue de 126 millones de yuan, una disminución en el tercer trimestre, debido principalmente al aumento de los precios de las materias primas de baterías de litio. 2021q4 el margen bruto total de la empresa 18,0%, en comparación con el tercer trimestre cayó 3,7 puntos porcentuales. A través del aumento del precio de venta de la empresa para llevar a cabo la transmisión de costos, 2021 precio medio de 6,85 Yuan / grano en comparación con 2020 6,13 aumento de 0,72 Yuan.
Grandes pedidos bloquean la demanda, la segunda fase de producción de Zhangjiagang alivia el cuello de botella de la capacidad
El 16 de agosto de 2021 y el 7 de marzo de 2022, la compañía emitió un anuncio diciendo que había recibido órdenes importantes. Sobre la base de los pedidos firmados, la empresa y Bosch confirmaron el suministro de 87 millones de cilindros de 18650 dólares en 2022; Entre 2022 y 2024 se suministraron 120, 240 y 280 millones de piezas de Stanley Agriculture Group Co.Ltd(002588) La empresa amplió activamente la producción para aliviar el cuello de botella de la capacidad, la segunda fase de Zhangjiagang se ha puesto en funcionamiento en 2021q4, el proyecto de la primera fase de la planta de Huai ‘an ha alcanzado el techo de la planta, se espera que comience la producción en 2022. Se espera que la producción de la empresa alcance los 700 millones en 2022, la primera fase de Huai ‘an después del parto, la capacidad de la empresa alcanzará los 1.250 millones.
Resultados iniciales de la transformación LED
En 2021, el volumen de ventas de los productos de Retroiluminación LED de la empresa aumentó alrededor del 400% en comparación con 2020, la proporción total de ingresos alcanzó alrededor del 20%, LED todo el año para lograr ganancias. Los productos miniled de la empresa también han entrado gradualmente en una serie de fabricantes de terminales conocidos, comenzaron a enviar constantemente.
Indicación del riesgo: riesgo de aumento de los precios de las materias primas; La escalada de la capacidad retrasa el riesgo.
