Eastroc Beverage (Group) Co.Ltd(605499) ( Eastroc Beverage (Group) Co.Ltd(605499) )
Bebidas energéticas: refrescos en pistas de alta calidad
Los atributos de la demanda de bebidas energéticas y la adicción leve hacen que los consumidores sean más pegajosos. El mercado chino de bebidas energéticas todavía está creciendo rápidamente después de muchos años de cultivo. Según euromonitor, las ventas de bebidas energéticas en China alcanzaron los 51.300 millones de yuan en 2021, superando el 10% en CAGR en los últimos cinco años, y se prevé que el mercado alcance los 71.300 millones de yuan en 2026. Durante mucho tiempo, Red Bull es el líder absoluto del mercado de bebidas energéticas de China, pero la larga disputa de marcas que comenzó en 2016 dañó la marca. La cuota de mercado disminuyó rápidamente de más del 75% a 52,2% en 2021, lo que también creó un período de oportunidad estratégica para el aumento de la marca local. Sin embargo, la estrategia de alto precio adoptada por Red Bull al principio de su entrada en China y la alta sensibilidad a los precios de los principales grupos de clientes crearon un gran espacio para que los clientes posteriores rompieran con la estrategia de alta relación calidad – precio. En los últimos a ños, una serie de marcas locales representadas por dongpeng siguen devorando la cuota de mercado de Red Bull, y el fuerte impulso de crecimiento continúa.
605, 499 estratégicamente olfativo, rompiendo el circuito de bebidas energéticas con una alta relación calidad – precio
En 2009, el Sr. Lin muqin, ex Director de Red Bull en nombre de la fábrica, se apoderó de la ventana de explosión de la industria de bebidas energéticas. A través de la relación óptima costo – rendimiento (el precio unitario de la bebida dongpeng es sólo la mitad de la Red Bull, pero el contenido de componentes activos es básicamente el mismo) y el embalaje de productos innovadores para atacar directamente el punto de dolor de los principales consumidores, el mercado de bebidas energéticas en Guangdong ha tenido mucho éxito. En 2021, los ingresos de Eastroc Beverage (Group) Co.Ltd(605499) \ Además de su alto crecimiento, dongpeng también mantiene una alta rentabilidad impulsada por su excelente capacidad operativa, y Roe se ha mantenido por encima del 35% en los últimos a ños, lo que es significativamente mejor que sus pares.
Ampliar los canales y acelerar la nacionalización durante el período de oportunidad estratégica
En la actualidad, la controversia sobre la marca de Red Bull ha vuelto a estallar, y para los competidores, el período de oportunidad estratégica seguirá existiendo durante mucho tiempo. En cuanto a los productos, además de seguir promoviendo productos de alto rendimiento y relación de precios, la empresa siguió enriqueciendo la matriz de productos, centrándose en la fuerza dongpeng Jiaqi, 0 Sugar Special Drinking Series, siguiendo de cerca la tendencia de la juventud y la salud. Canal, además de ampliar el número de canales, sino también mediante la introducción de un excelente equipo de ventas para mejorar el nivel de gestión, más beneficios para estimular la terminal del canal de entusiasmo. En el aspecto de la comercialización, el uso de las ventajas financieras de las empresas que cotizan en bolsa, el mantenimiento de la inversión de alta intensidad en la promoción de la marca, al mismo tiempo, la innovación continua en la promoción de la marca, la creación de una imagen de marca joven. En cuanto a la capacidad, la tasa de utilización de la capacidad de la empresa se ha mantenido alta durante todo el año, y casi 1.000 millones de yuan recaudados por la OPI se utilizarán para apoyar la expansión de la capacidad. En la actualidad, la empresa ha establecido bases de producción en Guangdong, Guangxi, Chongqing y Anhui, sentando las bases para la expansión nacional de la capacidad.
Asesoramiento sobre inversiones y previsión de beneficios
Esperamos lograr ingresos de 89,2 / 110,2 / 13,53 millones de yuan en 2022 – 2024, con una tasa de crecimiento interanual del 27,80% / 23,60% / 22,73%; El beneficio neto de la empresa matriz es de 15,3 / 20,1 / 2.490 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual del 27,89% / 31,84% / 23,70%, correspondiente a EPS de 3,81 / 5,03 / 6,22 Yuan, y el precio actual de las acciones corresponde a pe38 / 29 / 23x, con una calificación de “compra” por primera vez.
Indicación del riesgo
El proceso de nacionalización no está a la altura de las expectativas, el proceso de expansión de la capacidad no está a la altura de las expectativas, la competencia del mercado se intensifica, etc.
