Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) ( Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) )
Panorama general de los acontecimientos. El 22 de marzo de 2022, la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos anuales de 11.091 millones de yuan, un aumento del 67,46%, el beneficio neto de la madre de 2.208 millones de yuan, un aumento del 42,14%, el beneficio neto de la madre de 2.169 millones de yuan, un aumento del 43,61%. Los resultados del informe anual se situaron en el valor medio de 2.100 a 2.300 millones de yuan, y el rendimiento general se ajustó a las expectativas.
Los ingresos de la empresa q4 son nuevos y altos. Ingresos y beneficios netos: los ingresos de la empresa 2021q4 ascendieron a 4.468 millones de yuan, un aumento del 213,86%, un aumento del 52,82%, un beneficio neto de 655 millones de yuan, un aumento del 441556%, una disminución del 15,09%, un beneficio neto de 659 millones de yuan, un aumento del 515084% y una disminución del 11,51%. Margen bruto: 2021q4 margen bruto 29,08%, con un aumento de 6,04 PCT, una disminución de 14,39 PCT. Tasa neta de interés: 2021q4 tasa neta de interés 14,95%, con un aumento de 14,68 PCT, una disminución de 13,30 PCT. Tasa de gastos: la tasa de gastos de la empresa durante 2021q4 fue del 6,82%, en comparación con - 1,00 PCT, de los cuales la tasa de gastos de ventas, gestión, I + D y Finanzas fue de 0,17%, 2,86%, 3,64%, 0,15%, respectivamente, con cambios interanuales de 3,58 PCT, - 3,20 PCT, 0,06 PCT y - 1,44 PCT. Entre ellos, la tasa de gastos de venta aumenta con el original porque 20q4 flete se ajusta al costo de funcionamiento.
Diseño integrado + capacidad de liberación rápida de la posición del grifo de electrolitos compactados. Con una capacidad de producción de 1,32 millones de toneladas en construcción en 21 a ños, la empresa tiene un diseño integrado que abarca electrolitos, 6f, lifsi y muchos aditivos. La empresa vendió 224000 toneladas de materiales de litio en 21 años, un aumento del 153% año tras año. En cuanto a lifsi, tiene una buena estabilidad térmica, una fuerte estabilidad hidrolítica y es más adecuado para la ruta ternaria de alto níquel. Con la liberación de 4680 baterías cilíndricas, la proporción de adición de lifsi aumenta y la capacidad de producción de la empresa se expande continuamente, lo que beneficiará. En cuanto a los aditivos, la empresa ampliará la producción anual de 20.000 toneladas de VC, en difluoro, dtd, lidfp, liboffp y otros aditivos también tienen un diseño para consolidar la posición de liderazgo de la integración.
Diseño multidimensional del fosfato férrico, se espera que la liberación de 22 años. El negocio de fosfato férrico de la empresa se encuentra en el período de desarrollo, el proyecto de recuperación de baterías de hierro - litio de 100000 toneladas y el proyecto de producción anual de fosfato férrico de 300000 toneladas (fase I) avanzan constantemente, la empresa produce fosfato férrico a gran escala, el volumen se verá en 22 años, para satisfacer la escasez de fosfato férrico en el mercado.
Sugerencia de inversión: teniendo en cuenta la rápida expansión de la producción de la empresa y el aumento de los beneficios mediante la integración de la cantidad superpuesta, esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 - 2024 sea de 52,89, 64,26 y 8.456 millones de yuan, con un aumento del 140%, 22% y 32%, respectivamente, año tras año, y que el precio actual de las acciones corresponda a 19, 15 y 12 veces el PE en 2022 - 2024. Teniendo en cuenta que la empresa es líder en electrolitos, mantenga la calificación "recomendada".
Consejos de riesgo: la permeabilidad de los vehículos de nueva energía no es tan buena, los precios de las materias primas fluctúan, los precios de los electrolitos disminuyen rápidamente.
