Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) ( Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) )
Los principales fabricantes nacionales de computadoras de gama alta. Como empresa líder de la industria de la información en China, con más de 20 a ños de desarrollo, la empresa tiene una profunda acumulación de tecnología y una cuota de mercado líder en computación de gama alta, almacenamiento, seguridad, Centro de datos y otros campos, y da pleno juego a las ventajas de la computación de gama alta, la distribución de la investigación y el desarrollo tecnológicos en computación en nube, Big data, inteligencia artificial y otros campos, la creación de una ecología industrial de computación avanzada, la exploración de la innovación para la investigación científica, la construcción de la información de la industria, la transformación y mejora de la industria, El desarrollo de la economía digital proporciona un apoyo sólido y creíble.
El servidor es la base del desarrollo de la economía digital, y la localización crea oportunidades incrementales para los fabricantes locales. En el lado de la demanda, el desarrollo de la “economía digital” se consolida y el mercado de servidores se desarrolla en ese momento. En el lado de la oferta, la Plataforma de CPU se actualiza y actualiza para conducir un nuevo ciclo de crecimiento de la industria. Según las previsiones de IDC, se espera que los envíos del mercado chino de servidores alcancen un crecimiento compuesto anual de alrededor del 9% entre 2021 y 2025. La localización crea oportunidades incrementales para los proveedores locales de la cadena industrial de servidores. En 2022, la industria xinchuang entró en un período de descarga rápida, en el que el patrón de CPU aguas arriba tiende a ser claro, y la ventaja ecológica del sistema de información de haiguang x86 es obvia.
DAWN server Industry Chain layout perfect, enjoy digital, Domestic Trend Alpha. La empresa localiza al proveedor de soluciones de suministro de información, coopera profundamente con el Gobierno, las finanzas, Internet, las telecomunicaciones y otros clientes, disfruta de los beneficios de la prosperidad de la industria. Con el rápido desarrollo de xinchuang, el objetivo de escasez de CPU x86 doméstico está a la vuelta de la esquina, y DAWN se beneficia de múltiples dimensiones: como una de las principales demandas de CPU haiguang, el negocio del servidor se beneficia en consecuencia; Se espera que el rápido crecimiento de haiguang genere ingresos de inversión sostenibles para la empresa; Con la mejora del nivel de autosuficiencia de la CPU, se espera que la rentabilidad de los productos de la empresa mejore aún más.
Sugerencia de inversión: pronosticamos que los ingresos de las principales empresas de 2021 a 2023 serán de 111,83, 13229 y 14.920 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz será de 11,35, 15,35 y 1.873 millones de yuan, EPS será de 0,78, 1,05 y 1,28 Yuan, PE será de 41,30 y 25x, y la calificación de “comprar” se dará por primera vez.
Consejos de riesgo: la demanda de la industria de servidores es menor de lo esperado, la competencia se intensifica; El proceso de localización no está a la altura de las expectativas; El aumento de las fricciones comerciales conlleva riesgos para la cadena de suministro.
