Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) ( Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) )
Principales puntos de vista:
Eventos
La empresa publicó su informe anual 2021, con ingresos de 4.020 millones de yuan, un aumento del 52,6% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto de 860 millones de yuan, un aumento del 58,8% con respecto al año anterior, y ganancias básicas por acción de 2,1 Yuan / acción.
Consolidar la posición de mercado de la marca principal y desarrollar continuamente la Sub – marca
En 2021, los ingresos del negocio de productos para el cuidado de la piel de la empresa ascendieron a 3.630 millones de yuan, un aumento interanual del 53,8%. La marca principal “Winona” se centra en el cuidado de la piel sensible y la modificación, la estabilidad continua de la “crema facial + protector solar” dos piezas super explosivas. Según el informe de guerra de la empresa, en 2021 “Double 11” Winona special care Cream whole net sales exceeding 400 W bottles, clear Sunshine Milk whole Net GMV break billion Yuan. Además, “Winona baby”, “Beauty answers” y otras Sub – marcas están aumentando la influencia del mercado.
Aumentar la inversión de recursos en el comercio electrónico en línea y centrarse en la imagen profesional de la marca fuera de línea
La empresa continúa confiando en la Plataforma de comercio electrónico como TMall, JD, VIP para llevar a cabo las ventas, al mismo tiempo, la Plataforma de marketing de comercio electrónico emergente representada por la Plataforma de charla para aumentar continuamente la inversión de recursos, a través de video corto, el contenido de la hierba, la tienda de Auto – difusión, as í como la cooperación para ampliar el Grupo de usuarios de la marca. En 2021, la empresa realizó ventas de productos en línea por valor de 3.300 millones de yuan, un aumento del 51,9% año tras año. Adoptar el canal de especialización fuera de línea, cooperar profundamente con OTC y otros clientes, mientras tanto abrazar activamente la oportunidad de la farmacia de la cadena de Internet y la transformación digital de los miembros de la farmacia, integrarse activamente en el nuevo sistema y modo de cooperación al por menor fuera de línea, realizar la venta de productos fuera de línea de 710 millones de yuan, un aumento del 57,8% año tras año.
Mejora de la rentabilidad y mejora continua de la innovación en I + D
La tasa bruta de beneficio de la empresa en 2021 fue del 76,0%, que se mantuvo estable año tras año. En 2021, el tipo de interés neto fue del 21,5%, con un crecimiento interanual de 0,8 PCT y una mejora de la rentabilidad. La razón principal es que la tasa de gastos de venta de la empresa en 2021 fue del 41,8%, 0,2 PCT, 6,1% y 0,3 PCT, respectivamente. En cuanto a la investigación y el desarrollo, la tasa de gastos de I + D de la empresa en 2021 fue del 2,8%, lo que representa un aumento de 0,4 PCT. La Misión de la empresa es “construir un ecosistema saludable de la piel en China”, profundizar la comprensión de las necesidades de los consumidores, continuar la investigación y el desarrollo de productos y la innovación tecnológica. A finales de 2021, el número total de licencias de patentes de la empresa había alcanzado 80, y se habían completado 63 estudios clínicos de Dermatología hospitalaria y observación de efectos.
Propuestas de inversión
En la actualidad, el mercado chino de cuidado de la piel muscular sensible tiene las características de “gran espacio + baja permeabilidad + alta recompra + ingredientes pesados”, y se encuentra en una etapa de alto crecimiento. Después de muchos años de desarrollo, la empresa se ha convertido en la empresa líder en el circuito de cuidado de la piel muscular sensible de China, la influencia de la marca y el efecto de escala de la empresa comienzan a manifestarse. Se prevé que la EPS de 2022 a 2024 sea de 2,9, 4,0 y 5,2 Yuan / acción, respectivamente, y que el precio actual de las acciones pe sea de 54, 39 y 30 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
Aumento de la competencia industrial; La expansión del canal no es tan esperada; El efecto de marketing no es tan bueno como se esperaba.
