Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) ( Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) )
Eventos:
El informe anual 2021: los ingresos totales de explotación ascendieron a 3.006 millones de yuan, un aumento del 37,26% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la madre ascendió a 25.678600 Yuan, una disminución del 85,28% con respecto al año anterior.
Puntos de inversión:
Los ingresos anuales aumentaron constantemente, el bajo costo de las aves de corral vivas comenzó a arrastrar el rendimiento. Durante el período que abarca el informe, la empresa registró ingresos de explotación de 3.006 millones de yuan (37,26% año tras año) y un beneficio neto de 256786 millones de yuan (85,28% año tras año).
Los ingresos anuales de la empresa aumentaron constantemente, desde el punto de vista de la placa de aves vivas, la empresa vendió 36.370200 aves vivas (año tras año + 37,24%), los ingresos de ventas fueron de 767 millones de yuan (año tras año + 53,14%), el precio medio de venta fue de 11,45 Yuan / kg (año tras año + 9,98%), el aumento de las ventas fue notable; Desde el punto de vista de la placa de hielo fresco, la empresa vende 76.100 toneladas de productos de hielo fresco (año tras año + 22,22%); Los ingresos por ventas ascendieron a 1.826 millones de yuan (+ 15,04% año tras año). En 2021, la producción comercial de pollos de engorde de la empresa siguió manteniendo una buena situación de funcionamiento, la capacidad anual de cría alcanzó 75 millones de plumas.
El rendimiento anual de la empresa ha disminuido, el rendimiento general de los pollos de engorde de plumas amarillas en el período de que se informa es relativamente bajo, afectado por la relación entre la oferta y la demanda, el precio unitario de las aves de corral vivas Q2 y Q3 en 2021 es bajo, aunque q4 se ha recuperado ligeramente, pero el precio de las materias primas para piensos, como la harina de maíz y soja, ha aumentado considerablemente, el espacio de beneficios se ha visto aún más exprimido; Al mismo tiempo, el impacto de la epidemia condujo a una recuperación más lenta de la demanda de consumo, lejos de alcanzar el nivel de consumo antes de la epidemia.
El ritmo de desarrollo diversificado se aceleró para sentar una base sólida para la transformación y la modernización. Durante el período que abarca el informe, se han construido y puesto en funcionamiento 1,5 millones de patitos estandarizados, 100000 bases de cría de palomas y 100000 centros de selección inteligente de cítricos Shimen de xiangjia. Hunan taimiao Xianfeng Food Co., Ltd., filial de la empresa, tiene previsto construir 10.000 proyectos de cría de cerdos reproductores, 200000 proyectos de cría de cerdos comerciales y 1 millón de cerdos y productos cárnicos sacrificados anualmente, y se espera que los proyectos de procesamiento profundo entren en funcionamiento en 2022. La empresa adquirió el 70% de la participación de Hunan sanjian en la agricultura y la ganadería, distribuyó el negocio de los huevos, con el futuro negocio de sacrificio de carne de cerdo listado, alcanzará la diversificación de la distribución de productos frescos de pollo - cerdo - huevo; Al mismo tiempo, la empresa estableció la filial de control Hunan xiangjia Food Heart Food Co., Ltd. Para la distribución activa de los platos prefabricados, abrió el camino de la carne de pollo de pluma amarilla cocinada, el desarrollo de alimentos prefabricados de estilo chino, para el desarrollo de la empresa trajo un nuevo aumento.
En 2022, la prosperidad de la industria del pollo amarillo mejoró, se espera que la rentabilidad de la placa de hielo fresco recupere la tendencia al alza. A lo largo del año, se espera que el pollo amarillo muestre una tendencia baja y alta después de la continua reducción de la capacidad de producción, y se espera que los fundamentos de la industria vuelvan a aumentar. Con la salida de la capacidad de producción media y pequeña, la concentración de la industria ha mejorado aún más, mientras que la transformación de aves de corral vivas en aves de corral frescas es una tendencia a largo plazo. Durante el período que abarca el informe, la empresa sigue comprometida con el desarrollo del mercado de productos frescos de Aves de corral congeladas, el desarrollo del mercado de las tres provincias orientales, la aceleración de la velocidad de desarrollo de las tiendas, el volumen de ventas de productos frescos de hielo se ha mantenido estable y se espera que aumente la rentabilidad en 2022.
Las previsiones de beneficios y las calificaciones de inversión estiman que el beneficio neto de la empresa matriz en 2022 - 2024 será de 2,13 / 3,03 / 389 millones de yuan, y EPS de 2,09 / 2,97 / 3,82 Yuan, respectivamente. En 2022, se espera que el clima del pollo amarillo siga mejorando, la rentabilidad de la placa de hielo fresco recuperará la tendencia al alza, el crecimiento de la rentabilidad en los próximos dos años es seguro, mantener la calificación de "comprar".
El riesgo indica que el rendimiento de la empresa no es el riesgo esperado; El riesgo de penetración de canales frescos de hielo es menor de lo esperado; El riesgo de que el coste de las materias primas para piensos siga aumentando; Riesgo de intensificación de la competencia entre helados frescos; Riesgos de los productos producidos por la empresa; Otros riesgos que puedan afectar a la seguridad alimentaria; Riesgos de los productos adquiridos por la empresa, etc.
