Shenzhen Neptunus Bioengineering Co.Ltd(000078) 6 ( Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) )
La empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos de la empresa en 202121 21,09 millones de yuan, un aumento del 25,5%; El beneficio neto para la madre ascendió a 3.510 millones de yuan, un aumento del 22,7%. Eps2. 08 Yuan / acción, el margen bruto disminuyó ligeramente en comparación con el mismo período del año pasado. Los datos de terminación mejoran la demanda de placas de yeso, y el aumento de los precios del carbón y el asfalto ejerce cierta presión sobre los costos.
Puntos clave para apoyar la calificación
En 2021, los ingresos netos de la empresa aumentaron constantemente, el flujo de caja neto de las actividades operacionales aumentó considerablemente: los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 21.190 millones de yuan, un aumento del 25,5%; El beneficio neto de la madre fue de 3.510 millones de yuan, un aumento del 22,7%; Eps2. RMB 08 / acción. El margen bruto global fue del 31,8%, con una disminución de 1,9 PCT. En 2021, el flujo de caja neto de las actividades operacionales de la empresa ascendió a 3.830 millones de yuan, lo que representa un aumento del 108,4% con respecto al a ño anterior. El flujo de caja neto de la empresa aumentó año tras año, principalmente debido al aumento de los ingresos y la recaudación de ventas en el período en curso, y no hubo gastos de transacción.
La finalización de la mejora de la demanda de paneles de yeso, la presión de costos o la disminución de los beneficios brutos es la razón principal: en 2021, las ventas de paneles de Yeso de la empresa fueron de 2.378 millones de yuan, un aumento del 18,0%, la tasa de crecimiento más alta desde 2013. Creemos que el buen rendimiento de los datos de terminación en 2021 impulsará la demanda de paneles de yeso. En 2021, los precios del carbón y el asfalto se mantuvieron altos, lo que dio lugar a una mayor presión sobre los costos de la empresa, una disminución de la tasa bruta de rendimiento de las bobinas impermeables de 9,3 PCT a 27,4%, y un aumento del costo del combustible de una sola losa de yeso en comparación con El a ño anterior.
Como empresa líder que representa el 60% de la cuota de mercado de la industria del tablero de yeso y el mayor grupo de la industria mundial de la quilla de acero ligero, se espera que el negocio del tablero de yeso tenga un gran desarrollo. El negocio de impermeabilización y pintura de la empresa avanza constantemente, el nuevo punto de crecimiento de beneficios puede ser el futuro.
Valoración
El rendimiento de la empresa se ajusta básicamente a las expectativas del mercado, ajustamos ligeramente las previsiones de beneficios. Se prevé que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 asciendan a 243,5, 274,6 y 30,78 millones de yuan. El beneficio neto para la madre fue de 45,0, 52,2 y 5.970 millones de yuan, respectivamente. EPS fue de 2,66 Yuan, 3,09 yuan y 3,54 Yuan, respectivamente. Mantener la calificación de compra de la empresa.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
El negocio a prueba de agua afecta el flujo de caja de la empresa, el aumento de los precios de las placas de yeso no es tan bueno como se esperaba, el aumento de los precios de las materias primas más de lo esperado.
