Skyworth Digital Co.Ltd(000810) ( Skyworth Digital Co.Ltd(000810) )
Conclusiones básicas
Evento: la empresa publicó el informe anual 2021, en el período que abarca el informe, los ingresos de explotación de la empresa alcanzaron 10.847 millones de yuan, un aumento del 27,49%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 422 millones de yuan, un 9,93% más que el año anterior. Al mismo tiempo, la empresa anunció la intención de recomprar las acciones mediante licitación centralizada, el capital total de recompra no será inferior a 100 millones de yuan y no excederá de 200 millones de yuan, el precio de recompra no excederá de 16 Yuan / acción, las acciones recompradas se utilizarán para aplicar el plan de incentivos de capital o acciones de los empleados.
Crecimiento de alta calidad, crecimiento brillante de los servicios de banda ancha. En 2021, los ingresos de explotación de los servicios de terminales inteligentes ascendieron a 5.961 millones de dólares, lo que representa un aumento del 26,12% con respecto al a ño anterior. Los ingresos de explotación del Servicio de conexión de banda ancha ascendieron a 1.706 millones de yuan, un 89,97% más que el año anterior. Los ingresos de explotación de las empresas de demostración profesional ascendieron a 2.841469 millones de yuan, lo que representa un aumento del 11,09% con respecto al año anterior. Los servicios de banda ancha han logrado un avance notable en los tres principales mercados de operadores de China, el mercado de radio y televisión y los mercados extranjeros.
VR Innovation Business continues to advance, automotive Electronics Business accumulation Rich. Los productos finales de la empresa VR y el programa de personalización lograron un aumento de los ingresos en comparación con el mismo período del a ño anterior, en 2021, la nueva máquina VR integrada de alto rendimiento y relación de precios y la máquina de separación VR de pancake Short Coke, el diseño técnico, la investigación y el desarrollo de productos, el aterrizaje de clientes, la ecología del contenido y otros aspectos de la promoción continua, para hacer una buena preparación para las oportunidades de punto de inflexión de la industria. Al mismo tiempo, la empresa muestra el sistema de control de tacto y los productos de instrumentos digitales de cristal líquido, en el contexto de la “falta de núcleo” de la industria automotriz como tier1 para lograr 300000 productos de punto fijo a la fábrica de automóviles de marca para las ventas de envío, y ha acumulado abundantes proyectos de punto fijo y recursos de clientes, para el seguimiento del crecimiento continuo de la Fundación.
La recompra pone de relieve la confianza en el desarrollo y mantiene la calificación de “comprar”: la empresa publica el plan de recompra para demostrar la confianza en las perspectivas de desarrollo. Valoramos el crecimiento continuo del negocio de banda ancha de la empresa y la posición de liderazgo del negocio tradicional de terminales inteligentes, mientras que VR y otros negocios innovadores se espera que entren en el período de cosecha, pronosticamos que 2022 – 2024 el beneficio neto de la empresa matriz será de 7,59, 9,33 y 1.122 millones de yuan, PE 19,16 y 13 X, mantener la calificación de “comprar” de la empresa.
Consejos de riesgo: el riesgo de que la demanda mundial de set – top box no sea la esperada; El riesgo de que el progreso de la licitación del operador 10gpon sea inferior a lo previsto; Riesgos de la cadena de suministro; El desarrollo de la industria VR no es tan bueno como se esperaba.
