Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) ( Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) )
Puntos de inversión
Event: The Company issued a announcement that it would Transfer the 95% of the share of Hunan yihua Transportation Equipment CO., Ltd. To yihua holding Group Co., Ltd. At the price of rmb116277 million, yihua Holding holds the 45.5% of the Shares, which is the controlled Shareholder of Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) after the transaction is completed, Hunan yihua will not be included in The Consolidated Statement Scope.
Desinversión de las filiales deficitarias, centrándose en la industria principal de la luz. Hunan yihuawei se enfrenta a la fabricación de equipos de tránsito ferroviario, vehículos de nueva energía, maquinaria de construcción y equipos especiales de cuatro áreas de subsidiaria, los principales productos son accesorios de automóviles, arneses de cableado de vehículos, conectores, accesorios de tránsito ferroviario, radiadores, etc. Según la evaluación de la Agencia de evaluación de activos, los ingresos de explotación de Hunan yihua en 2021 ascendieron a 105 millones de yuan, un aumento del 60,6% en comparación con 2020, y el beneficio neto fue de 49.818 millones de yuan en 2021, lo que representa una disminución de 5.154 millones de yuan en comparación con 54.972 millones de yuan en 2020. Creemos que la transferencia del 95% de las acciones de Hunan yihua impulsará a la empresa a optimizar aún más la asignación de recursos, centrándose en la industria principal, al mismo tiempo, beneficiará a las principales empresas que cotizan en bolsa para mejorar los beneficios, aumentar el rendimiento.
Los conectores de comunicaciones de consumo están creciendo constantemente y se espera que los conectores de automóviles se conviertan en ganancias. La empresa es un fabricante líder de conectores de alta velocidad en China, con Huawei, ZTE, Foxconn, hesuo, duratel y otros clientes de alta calidad para establecer relaciones de cooperación a largo plazo. Los conectores de comunicación y consumo, que son los principales productos tradicionales de la empresa, mantendrán un crecimiento constante. Suzhou Yuanye, una subsidiaria, se centra en el negocio de conectores de automóviles. Ahora, a través de la inversión a largo plazo en I + D, ha realizado gradualmente la importación de aptiv, Huawei, GKN, Byd Company Limited(002594) \ , Geely y
Fotovoltaica Tracking Support Supply Overseas Leader, will increase funds to guarantee High growth. El negocio de soporte de seguimiento fotovoltaico de la empresa se suministra principalmente a los principales fabricantes extranjeros nextracker, mientras que el suministro constante de GCS, FTC, Trina Solar Co.Ltd(688599) , Zhengtai ‘an Energy y otras empresas conocidas fuera de China, y desarrollar activamente nuevos clientes como soltec y pvh. En el contexto del fuerte aumento de los precios del acero aguas arriba, la empresa ajustó rápidamente su estrategia para bloquear el precio unitario de las materias primas mediante la negociación con los clientes y el aumento de las existencias. Al mismo tiempo, en enero de 2022, la empresa tiene previsto emitir acciones privadas para recaudar fondos por un total de no más de 1.080 millones de yuan. Entre ellos, 400 millones de yuan y 300 millones de yuan se utilizaron para el proyecto de construcción de la base de producción de componentes básicos de los soportes fotovoltaicos en Tianjin y Yueqing, respectivamente, y 70 millones de yuan para el proyecto de investigación y desarrollo de aplicaciones de escena completa y el proyecto de construcción de la base experimental de los soportes fotovoltaicos. Creemos que el aumento de los proyectos apoyará el alto crecimiento del negocio de soporte de seguimiento fotovoltaico de la empresa, junto con la gestión de precisión, para ayudar a la empresa a lograr un alto crecimiento del rendimiento.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Se espera que la EPS de 2021 a 2023 sea de 1,09 Yuan, 1,93 yuan y 2,46 Yuan, respectivamente, y que el beneficio neto de la empresa matriz mantenga una tasa de crecimiento compuesto del 32,6% en los próximos tres a ños, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: los precios de las materias primas o las grandes fluctuaciones, el crecimiento del mercado descendente no es lo esperado y otros riesgos.
