Bozhon Precision Industry Technology Co.Ltd(688097) ( Bozhon Precision Industry Technology Co.Ltd(688097) )
Puntos de inversión
Lógica recomendada: 1) la empresa es la empresa líder en equipos de automatización 3c, la cadena industrial de labranza profunda para ampliar el espacio de desarrollo; La tecnología de la capa inferior de la automatización industrial se ha acumulado profundamente, y las partes clave de la visión de la máquina auto – desarrollada se han utilizado ampliamente en los productos de clientes importantes, como Apple. El nuevo negocio de la energía se ha convertido en el segundo polo de crecimiento de la empresa, vinculando a los clientes de Benchmarking como Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \ En el futuro, la empresa entrará en 300000 millones de mares azules de 10.000 millones de industrias y se convertirá en una empresa de clase mundial en el campo de la fabricación de equipos.
La empresa es una empresa líder en el campo de los equipos de automatización 3c, con una fuerte acumulación de tecnología de bajo nivel de automatización industrial. La empresa es el mayor proveedor de equipos de prueba de ensamblaje automático de Apple fatp Link en China, con una fuerte acumulación de tecnología y capacidad de entrega rápida y en masa para satisfacer las necesidades de respuesta de servicio de los clientes de clase mundial. En el futuro, los productos de la empresa se expandirán lateralmente de los teléfonos móviles a los dispositivos portátiles y otros productos finales, y los módulos y piezas de repuesto que se expandirán longitudinalmente del extremo de la máquina todavía tienen un gran espacio de sustitución. En el área de componentes básicos de la planta baja del equipo, la empresa ha diseñado el sistema de visión de la máquina (Cámara, fuente de luz, lente y sistema de software), Servo Drive y otros servicios, los productos han logrado la certificación de clientes importantes como Apple, y un gran número de uso, ha acumulado una rica experiencia de aplicación.
El nuevo negocio energético será el segundo polo de crecimiento de la empresa. La nueva energía es un negocio estratégico importante de la empresa, que se ha expandido a los clientes de Benchmarking en Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \ Esperamos un crecimiento compuesto del 230,5% en los próximos tres a ños.
Desde 10.000 millones de industrias hasta 300000 millones de océanos azules, el objetivo es convertirse en una empresa de clase mundial en el campo de la fabricación de equipos. En la actualidad, la empresa participa en el campo de la prueba de ensamblaje automático 3C a una escala de mercado anual de 10.000 millones, mientras que el aumento de la empresa de nuevos equipos de litio en el espacio de mercado anual de 100000 millones, y un crecimiento explosivo. A medio plazo, la empresa se centrará en el cultivo de la visión de la máquina, los dispositivos de prueba de semiconductores de plomo en el campo comenzará a tener una mayor producción, estas dos áreas también tienen un potencial de mercado de 100000 millones de niveles. Con la fuerte fuerza de I + D de la empresa, la empresa mostrará un enorme potencial de desarrollo en estos 300000 millones de océanos azules, el objetivo es convertirse en una empresa de clase mundial en el campo de la fabricación de equipos.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz en 2021 – 2023 sea de 190 millones, 460 millones y 600 millones de yuan, respectivamente, lo que corresponde a 64 / 27 / 21 veces de pe. Sobre la base de la profunda acumulación de tecnología de la empresa, la excelente fuerza global y el 35,9% de crecimiento del rendimiento compuesto en los próximos tres años, damos a la empresa una valoración de 35 veces en 2022, correspondiente a Peg 0,97 veces, precio objetivo 39,90 Yuan, por primera vez para cubrir la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: Dependencia de la cadena industrial de Apple, aumento de la competencia en el mercado, desarrollo de nuevos productos, nuevos clientes menos de lo esperado
