National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) ( National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) )
La empresa líder en obleas de silicio de semiconductores, en el auge de la industria + la ola de sustitución doméstica, las obleas de silicio de la empresa tienen una ventaja competitiva básica, como la escala de la primera ventaja de lanzamiento + la capacidad de producción líder en China & inicio rápido + nivel de innovación tecnológica líder. National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) since its establishment, adhering to the major strategic needs of the National Semiconductor Industry, adhering to the Globalization layout, Keeping close to the International Frontier Technology, Breaking through a number of Key Core technologies in the field of Semiconductor Silicon fabrication, Breaking the situation that the domestication rate of China ‘s 300mm Semiconductor Silicon is almost 0 per cent, the 300mm production of the company is first to realize scale production in China, and the target Al mismo tiempo, los proyectos de inversión contribuirán a la rápida expansión de la capacidad.
La industria de obleas de silicio ha entrado en un largo período de auge de la demanda y la demanda, y tiene la ventaja de la escala de la capacidad de producción de arranque rápido. A partir de 2020q3, la inversión total de la fábrica de obleas de 300 mm anunciada y prevista por el Gobierno es de casi 751000 millones de yuan, y la inversión total de la línea de producción de 300 mm en China será de hasta 150000 millones de yuan, lo que dará lugar a un aumento continuo de la demanda de obleas de silicio. Bajo la condición de que la oferta del mercado de obleas de silicio es limitada y no se ha puesto en marcha una nueva capacidad de producción, la expansión de la producción de la fábrica de sustitución de obleas de silicio hace que la cantidad de obleas de silicio de semiconductores aumente en línea recta, lo que hace que el aumento del precio de las obleas de silicio y el aumento de la cantidad y el precio. La industria de materiales semiconductores pertenece al período posterior a la fabricación, las empresas de obleas de silicio se beneficiarán en gran medida de los dividendos de la capacidad de producción de la fábrica de obleas, teniendo en cuenta que el ciclo de expansión de la capacidad de fabricación de obleas es de más de seis meses, la industria de obleas de silicio seguirá prosperando.
En el lado de la oferta, de acuerdo con los datos de icmtia y nuestra estimación, la capacidad de suministro de obleas de silicio Semiconductor de 300 mm en China a finales de 2021 es de aproximadamente 950000 piezas / mes (incluyendo películas positivas + películas de prueba), National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) representa alrededor del 32%. En el lado de la demanda, la demanda mensual de obleas de silicio de 300 mm en China continental a finales de 2021 es de aproximadamente 1,31 millones de obleas de silicio al mes, lo que supera con creces la capacidad de oferta de 950000 obleas al mes. En cuanto a la capacidad de producción de la empresa, Shanghai Xinsheng 300mm Silicon chip alcanzará el objetivo de 300000 piezas / mes de capacidad instalada a finales de 2021, aumentará la capacidad del proyecto, se espera que la capacidad de producción de 300 mm se duplique después de la producción, y la empresa planea alcanzar el objetivo de capacidad de 1 millón de piezas al mes en el futuro. El nuevo coche de energía zarpó y el silicio de 200 mm dio la bienvenida a la oportunidad de oro de nuevo. Nuestra subsidiaria shinao Technologies y okmetic continúa la disposición, la capacidad de producción de obleas pulidas de 200 mm o menos es de más de 400000 piezas / mes, la capacidad de producción de obleas soi de 200 mm o menos es de más de 50.000 piezas / mes. Tecnología & el producto se compara con el estándar internacional avanzado, realiza el nodo de proceso + dominio de aplicación + cliente principal + tipo de producto 4 cobertura completa, ayuda a obtener la fuente de clientes estables. National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) \ National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) \ \ \ \ \ \ La tecnología de la empresa continúa profundizando los avances, como la optimización de los productos epitaxiales, la eliminación de los anillos de borde mclt, la mejora de la utilización de dispositivos de toda la oblea, la mejora rápida de la longitud efectiva del cristal casi perfecto.
El mercado mundial de obleas de silicio presenta una estructura oligopolística, que rompe gradualmente el monopolio y construye el portaaviones de la industria nacional de semiconductores de obleas de silicio. Según los datos de semii, el mercado mundial de obleas de silicio de semiconductores en 2020 fue ocupado principalmente por cinco personas: shinyue de Japón (28,0%), shenggao de Japón (21,9%), Global wafer de Taiwán (15,1%), sksiltron de Corea del Sur (11,6%), siltronic de Alemania (11,3%), National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) 2%, rompiendo gradualmente el monopolio. Esperamos con interés lograr un desarrollo de alta velocidad y convertirse en el portador de la industria de obleas de silicio en la ola de geopolítica + apoyo a la política + impulso de capital + Desarrollo descendente + construcción continua de la FAB China.
Sugerencia de inversión: la industria de obleas de silicio de semiconductores tiene el atributo de ciclo típico, junto con la fluctuación del ciclo de semiconductores aguas abajo, en el ciclo de auge, la empresa tiene la característica de que el aumento de la capacidad de producción conduce al aumento de la tasa bruta de interés, se aplica la estimación PB. Elegimos Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , Zhejiang Mtcn Technology Co.Ltd(003026) \ \ \ \ \ \ \
Consejos de riesgo: riesgo de disminución de la prosperidad de la industria, riesgo de disminución del rendimiento operativo, riesgo de I + D tecnológica, riesgo de intensificación de la competencia en el mercado, riesgo de escalada de la capacidad de 300 mm de silicio R & D y proyecto de fabricación avanzada
