Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111)

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Eventos

Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) \ \ \

Puntos de inversión

Aumento de los beneficios y aumento de la rentabilidad en 2021

En 2021, los beneficios netos de la empresa aumentaron considerablemente, principalmente debido al aumento de la prosperidad de la industria de semiconductores de potencia. La empresa llevó a cabo activamente la mejora de la investigación y el desarrollo y la iteración de la tecnología de productos en torno a la demanda del mercado, la demanda del cliente y la tendencia de desarrollo de la industria, desarrolló y mantuvo continuamente los recursos de la cadena de suministro, obtuvo más apoyo para la capacidad de producción, optimizó la estructura del mercado, la estructura del cliente y la estructura del producto, y desarrolló mercados emergentes y clientes clave.

Los ingresos de los dispositivos de potencia en 2021 ascendieron a 1.352 millones de yuan, lo que representa un aumento del 73,77% con respecto al a ño anterior, y la proporción de mos / IGBT ranurado fue del 45,31% (año tras año – 10,48 PCT) / 38,96% (año tras año + 7,27 PCT) / 5,39% (año tras año + 4,05%). Además, los ingresos anuales de los productos de chips ascendieron a 142 millones de yuan, lo que representa una disminución del 18,39% al 9,53%. En cuanto al margen bruto, el margen bruto total de la empresa en 2021 fue del 39,12% (año tras año + 13,75 PCT), de los cuales el margen bruto de los dispositivos de potencia alcanzó el 38,71%, un aumento significativo de 12,84 PCT. En cuanto a los gastos del período, la empresa mejoró la capacidad de control, la tasa de gastos (excluida la investigación y el desarrollo) fue del 2,28% (año tras año – 1,05 PCT) en 2021, de los cuales la tasa de gastos de venta fue del 1,39% (año tras año – 0,06 PCT), la tasa de gastos de gestión fue del 2,06% (año tras año – 0,46 PCT) y la tasa de gastos financieros fue del 1,16% (año tras año – 0,52 PCT).

Aumentar la inversión en I + D y promover continuamente nuevas plataformas de líneas de productos

En 2021, la inversión total en I + D de la empresa fue de 79.689,2 millones de yuan, un aumento del 54,05% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, lo que representa una proporción de los ingresos de explotación del 5,32%. Casi 300 nuevos productos se han añadido en todo el año. Todas Las plataformas de productos tienen un rendimiento brillante: plataforma IGBT: 12 “1200v de alta frecuencia, baja saturación, caída de tensión IGBT se ha producido de manera constante y se ha aplicado en gran cantidad a clientes típicos de la industria de inversores fotovoltaicos; El IGBT de puerta de ranura de alta densidad de 650v con tecnología de almacenamiento de portadores se ha desarrollado inicialmente. Varios productos de módulos IGBT de la empresa entraron en la producción de pequeños lotes.

SJ – mos Platform: Deep slot SJ – mos four – Generation slot Gate Products complete further 650v, 700v product Platform Building, overjunction four – Generation Platform formed a complete 500V ~ 700v product Series; El desarrollo de 200 V de baja tensión SJ mos ha hecho progresos graduales, 12 pulgadas 650 V ~ 700 vsj mos ha entrado en una producción estable en masa, la resistencia de conducción característica ultra baja de la Quinta generación SJ – mos ha sido la producción de muestras.

Plataforma Sgt – mos: plataforma Sgt – mos de tipo P de media tensión para lograr la producción en masa, el rendimiento eléctrico alcanzó el nivel internacional; La plataforma Sgt mos de segunda generación de baja tensión completa la expansión de la especificación y el modelo, el número de productos aumenta a 18; Sgt mos de baja tensión y recuperación rápida completa el diseño preliminar y el flujo de obleas, los resultados de las pruebas de fase a nivel de obleas alcanzan las expectativas.

Trench mos Platform: sobre la base de la Plataforma de productos CSP de baja tensión de la línea de producción de 8 pulgadas, se han desarrollado una serie de productos y se ha completado el diseño de la nueva estructura de alta fiabilidad, la simulación de procesos y el desarrollo de una sola planta. En la línea de producción de 12 pulgadas se han completado varios trabajos de desarrollo de plataformas de proceso de baja y media presión de tipo N.

Plataforma de dispositivos de potencia de semiconductores de tercera generación: el desarrollo de la plataforma sic mos para vehículos de nueva energía de 1200v se llevó a cabo sin problemas, la primera verificación de flujo de 1200v sic MOSFET se completó, y el rendimiento de algunos productos alcanzó el nivel avanzado de China; 650v e – mode Gan HEMT ha sido validado por primera vez, y el rendimiento del producto ha alcanzado el nivel avanzado de China.

Reforzar la garantía de la capacidad, el automóvil y la energía fotovoltaica es la línea principal del crecimiento a largo plazo

En cuanto a la capacidad de producción, la empresa ha establecido una relación de cooperación estratégica a largo plazo con HUAHONG hongli y ha puesto en funcionamiento la primera, la segunda, la tercera y la séptima fábrica de HUAHONG hongli. En la actualidad, la empresa se ha convertido en una de las mayores empresas de diseño de dispositivos de potencia semiconductores en China, con una capacidad de producción total que sigue creciendo. Además, en 2021, la empresa ha llevado a cabo la validación de lotes de riesgo de productos en una fábrica de chips en el extranjero, una fábrica de chips en el país ha puesto en marcha el primer lote de ingeniería, y continúa desarrollando proveedores de OEM de chips para complementar la capacidad de producción.

El negocio del automóvil y la energía fotovoltaica será la línea principal de crecimiento a largo plazo de la empresa. En 2021, la empresa introdujo principalmente Byd Company Limited(002594) \ en el mercado de la electrónica del automóvil. En la actualidad, la empresa ha realizado el suministro en masa de más de una docena de productos, y Al mismo tiempo, la empresa aprovecha las nuevas fuentes de energía para alcanzar el pico de carbono y el rápido crecimiento de la demanda del mercado, centrándose en la inversión fotovoltaica y el mercado de almacenamiento de energía fotovoltaica, IGBT y MOSFET productos en las principales empresas líderes de China han logrado ventas a gran escala, la inversión fotovoltaica y El campo de almacenamiento de energía fotovoltaica se convertirá en un importante punto de crecimiento del rendimiento de la empresa 2022.

Previsión de beneficios

Se prevé que los ingresos de 2022 – 2024 de la empresa sean de 20,80, 26,97 y 3.206 millones de yuan, respectivamente, y que EPS sea de 3,78, 4,88 y 5,82 Yuan, respectivamente.

Indicación del riesgo

El riesgo de recesión de la industria, el riesgo de que el progreso de la investigación y el desarrollo de productos no esté a la altura de las expectativas, el riesgo de que la competencia de la industria se intensifique, el riesgo de que la política exterior cambie, etc.