Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) ( Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) )
Puntos de inversión
Eventos: 1) recompra prevista para el incentivo de acciones, ha comenzado: 17 de marzo por la noche, la empresa anunció recompra, recompra de acciones con fondos propios de 100 – 200 millones de yuan, 0,05% – 0,11% para la implementación del plan de acciones de empleados o incentivo de acciones; El 18 de marzo, la empresa recompra por primera vez 681000 acciones (00258% del capital social total) mediante licitación centralizada, con un volumen de negocios total de 38,3 millones de yuan (excluidos los gastos de transacción). Establecimiento de Nanjing Huichuan, profundización de la distribución del negocio de tornillo de plomo, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) \ \ \ \
El sector industrial seguirá reflejando una fuerte gestión en 2021 α， Estimamos que 2022q1 el rendimiento de los pedidos es brillante, superando con creces el crecimiento de la industria, se espera que todo el año alcance el 30 – 40% de crecimiento interanual. Q1 Company Orders are significantly strong than the industry, Alpha is extremely strong. GM espera mantener un crecimiento del 30% este año. Nuevos negocios en crecimiento ( Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) \ \ \ \ \ \ \ \ \ Otros: la empresa ha logrado avances en el convertidor de almacenamiento de energía (PCS) y el sistema de control de gestión de energía, además de Internet industrial, motores y otros productos también están mejorando la distribución, se espera que contribuyan al aumento del rendimiento a mediano y largo plazo.
New Energy Vehicles: ideal para 2021 & Xiao peng y otros nuevos clientes de poder siguen siendo voluminosos, los nuevos ingresos de energía del negocio de automóviles se espera que alcancen los 2.500 a 3.000 millones de yuan, 2022 se espera que comiencen a ganar beneficios. New Forces: Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) \ se espera que Empresas nacionales de automóviles: Se espera que el proyecto de energía de la gran muralla en 2022 aumente el volumen y el período de crecimiento, mientras que la empresa continúa seleccionando proyectos de vehículos de alta calidad; En el extranjero: continuar con los productos de energía, este año seguir aumentando la inversión en I + D para encontrar un avance.
Recompra de acciones para un nuevo período de incentivos de capital para demostrar la confianza empresarial. En el aspecto de la industria, PLC y servo han entrado en un período de crecimiento de alta velocidad, y Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) La empresa se adhiere a 2 – 3 años de incentivos continuos de capital (la historia ha llevado a cabo cinco incentivos de capital), el aumento de los intereses del personal básico vinculante, para ayudar a yongpan pico.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: mantenemos el beneficio neto de la empresa en 2021 – 2023 de 3.530 millones de yuan / 4.390 millones de yuan / 5.690 millones de yuan, respectivamente (teniendo en cuenta la amortización de los gastos de incentivos de capital), 68% / + 24% / + 30% en comparación con el mismo per íodo (deduciendo el beneficio neto no atribuible de 2.960 millones de yuan / 4.090 millones de yuan / 5.340 millones de yuan, 55% / + 38% / + 31% en comparación con el mismo per íodo), y el precio actual correspondiente de PE es 43x veces, 35x veces y 27x veces, respectivamente. Consideramos el fuerte funcionamiento de la empresa en la industria de control industrial α、 Y la posición de liderazgo de la inversión nacional de control eléctrico del motor, dar precio objetivo 83,5 Yuan, correspondiente a 202250 veces PE, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la demanda descendente de la macroeconomía no está a la altura de las expectativas, la expansión de los clientes de vehículos de nueva energía no está a la altura de las expectativas, la competencia se intensifica, etc.
