Shandong Wit Dyne Health Co.Ltd(000915) ( Shandong Wit Dyne Health Co.Ltd(000915) )
Lógica recomendada: 1) la empresa ha despojado a la industria química y la protección del medio ambiente, centrándose continuamente en la industria farmacéutica principal, la empresa tiene suficiente fuerza motriz para el desarrollo a largo plazo; La empresa es el líder absoluto del Suplemento vitamínico ad, la ventaja de la marca es notable, 5 mil millones de espacio de mercado se libera gradualmente; Las variedades de segunda línea de la empresa siguen siendo ricas, las gotas de vitamin a D (idxin), el compuesto de partículas efervescentes de carbonato de calcio (gadexin) se espera que aceleren las emisiones, los próximos tres a ños se espera que la tasa de crecimiento compuesto del beneficio neto de la madre alcance el 24,5%, el impulso de crecimiento es suficiente.
Centrándose continuamente en la industria farmacéutica principal, la empresa tiene suficiente motivación para el desarrollo a largo plazo. En 2020, el mayor accionista de la empresa “huate Holding” cambió de la Universidad de Shandong a Shandong State – owned Assets Investment Holding Co., Ltd. Y el controlador real de la empresa cambió de la Universidad de Shandong a Shandong State – owned Assets Investment Holding Co., Ltd. En la actualidad, la empresa ha llevado a cabo gradualmente la reforma del sistema de gestión de activos de propiedad estatal, ha despojado a la empresa de la industria química y la protección del medio ambiente, y seguirá centrándose en la industria farmacéutica en el futuro. En la actualidad, los ingresos de la filial principal Dain Pharmaceutical han aumentado de 910 millones de yuan en 2018 a 1.470 millones de yuan en 2021, el beneficio neto ha aumentado de 220 millones de yuan a 660 millones de yuan, la rentabilidad ha mejorado continuamente y el impulso del desarrollo a largo plazo es suficiente.
Vitamin A ad Suplemento absolutamente líder, 5 mil millones de espacio de mercado liberado gradualmente. La deficiencia de vitamin A a A y D en los niños chinos sigue siendo un problema de salud pública, y el suplemento de vitamin A a D es adecuado para la situación actual de los niños chinos. Según la encuesta, la tasa de deficiencia de vitamin A a A / D en los niños chinos supera el 40%. Según la estimación, la tasa de permeabilidad del Suplemento de vitamin A a D en los niños de 0 a 3 a ños en 2021 es de aproximadamente el 21,4%, y todavía hay un gran espacio para el crecimiento. En la actualidad, el patrón de competencia del mercado de suplementos de vitamin A ad es bueno, entre ellos, ikosin ocupa más del 50% de la cuota de mercado, es el líder absoluto, la marca es popular, el pico de ventas se espera que supere los 5.000 millones de yuan, el espacio de crecimiento es grande.
Las variedades de segunda línea siguen siendo ricas y el crecimiento del Rendimiento es suficiente. En la actualidad, las variedades de segunda línea de la empresa aumentan gradualmente, entre ellas las gotas de vitamina D (idxin), los gránulos efervescentes de carbonato de calcio compuesto (Gai Di Xin), los gránulos de regaliz y zinc (igan Xin), los gránulos de Dextrano de hierro (igan Xin), los gránulos de sal de rehidratación oral, los gránulos de Azitromicina, la suspensión seca de rifaximina, etc., se espera que el rendimiento de la empresa mantenga un crecimiento constante a largo plazo a medida que las variedades de segunda línea de la empresa sigan siendo abundantes.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Se espera que el crecimiento compuesto del beneficio neto de la empresa matriz alcance el 24,5% en 2022 – 2024. La empresa es el líder de las gotas de vitamin A ad, el espacio de crecimiento de los productos básicos es grande, la competitividad es fuerte, las variedades de segunda línea de la empresa se enriquecen gradualmente, el poder de crecimiento del Rendimiento es suficiente, la empresa es optimista sobre el desarrollo a largo plazo.
Consejos de riesgo: riesgo de reducción de precios del producto, R & D menos de lo esperado, otros riesgos políticos en la industria farmacéutica.
