North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ( North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) )
2021h1 representa el 47%, el 40% y el 13% de los ingresos, y es la Plataforma de comercialización de equipos especiales básicos y Materiales superduros bajo el Grupo de la industria de armas de China. Es el proveedor clave de municiones inteligentes en China, as í como el líder mundial en diamantes industriales y diamantes cultivados.
Dos inyecciones de activos para construir el negocio principal de la empresa. En 2013, la empresa adquirió diamantes del Sur de China y en 2015 adquirió seis filiales para inyectar activos de municiones, y la empresa comenzó a entrar en la fase de desarrollo de doble vía de Materiales superduros y productos de defensa.
La mejora de los beneficios es obvia, se espera que la última etapa de la unidad de doble rueda: el anuncio de la empresa predice que el beneficio neto de la empresa matriz en 2021 será de 450 – 490 millones de yuan, un aumento del 64% – 78% en comparación con el mismo período del a ño pasado, el rápido aumento de los beneficios de la empresa de Materiales superduros; Con el aumento de los ingresos de los pedidos de equipo especial y la reforma del mecanismo de fijación de precios, se espera que el margen bruto de los productos de la empresa aumente aún más, y que los productos militares y los materiales promuevan conjuntamente el rendimiento.
Cultivo de diamantes: en los últimos años CAGR más del 120%, la tasa de penetración de la producción es de sólo el 6%, en los próximos años aumentará rápidamente la alta tasa de crecimiento de la pista de baja permeabilidad: 2017 – 2019 cultivo mundial de diamantes crecimiento compuesto de más del 120%, la tasa de penetración es de sólo el 6%, el espacio de mercado es amplio. Debido a la reducción de la producción de diamantes naturales, el aumento de los costos, el aumento de los precios de los diamantes, la mejora de la fuerza de consumo de China y la transformación de la filosofía de consumo, se espera que el cultivo de la industria del diamante acelere la penetración. La subsidiaria de la empresa zhongnan Diamond large Grain Cultivation Diamond ocupa el primer lugar en el mercado mundial, la fuerza de la innovación tecnológica es fuerte. En 2021, los ingresos de H1 Central South Diamond (cultivated Diamond + industrial Diamond) ascendieron a 1.360 millones de yuan, un aumento del 65% con respecto al año anterior; El beneficio neto fue de 340 millones de yuan, un aumento interanual del 133%.
Diamantes industriales: una fuente importante de beneficios, como el aumento de la demand a de alambre de diamante fotovoltaico + extrusión de la capacidad de producción para promover el aumento de la demanda de beneficios un crecimiento constante: el diamante industrial como una necesidad de fabricación de gama alta, se beneficia del crecimiento de la demanda descendente de alambre de Diamante fotovoltaico; La cuota de mercado de los productos de la empresa es la más alta del mundo, y se espera que los líderes de la industria obtengan una mayor proporción. La capacidad de producción se ha exprimido en diamantes cultivados, la demanda insuficiente promueve el aumento de los beneficios: debido a la demanda de diamantes cultivados, la capacidad existente se inclina más hacia ella, la capacidad de producción de diamantes industriales se ha exprimido, los precios siguen aumentando debido a la demanda de productos, se espera que la Rentabilidad siga aumentando.
En la actualidad, la primera empresa que cotiza en bolsa de armas ocupa el primer lugar en el valor de mercado de la empresa que cotiza en bolsa de armas como el objetivo de la escasez de municiones inteligentes. Las barreras técnicas de la empresa son altas, la posición de la tarjeta de circuito es fuerte, el Fondo de calificación es fuerte, la capacidad de producción es suficiente, se espera que se beneficie del aumento de la demanda de la industria de armas y la adquisición de municiones inteligentes del ejército chino.
Previsión y valoración de los beneficios
Se prevé que el beneficio neto de 2021 – 2023 sea de 4,8 / 10,4 / 1.360 millones, con una tasa de crecimiento del 76%, 115% y 30%, respectivamente, y una tasa de crecimiento compuesto del 70%, y que el PE sea 57 / 27 / 20 veces superior, con una cobertura inicial y una calificación de “compra”.
Indicación del riesgo
Cultivar el patrón de competencia del diamante y el cambio de la rentabilidad, la nueva tecnología iterativa, el cambio del sistema de suscripción, los productos militares no pueden esperar.
