Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) ( Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) )
El 21 de marzo, Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) \ Antes de esto, el Sr. Zhu yiming también anunció la terminación anticipada del plan de reducción de las tenencias, y prometió no reducir las tenencias en los próximos 12 meses, lo que pone de relieve la confianza de los accionistas mayoritarios y de las personas que actúan de consuno en el desarrollo a largo plazo de la empresa, las preocupaciones del mercado anteriores se han eliminado, esperamos que el crecimiento a largo plazo de la empresa. Al 21 de marzo, las acciones concertadas ascendían al 10,6% de la empresa.
Flash: la estructura del producto se optimiza continuamente y los clientes de la industria automotriz se expanden continuamente.
La empresa optimiza continuamente la estructura del producto y el cliente, la contribución de los ingresos de la industria y otros campos aumenta continuamente, la capacidad de 2M ~ 2GB de la línea completa de norflash, se aplica principalmente en Adas, entretenimiento de cabina, BMS, etc.
Creemos que, si bien norflash de grado de consumo ha bajado los precios antes, se espera que la empresa se beneficie profundamente de la continua fuerte demanda en la industria, las comunicaciones, los automóviles y otros sectores, ya que todavía hay margen para un mayor aumento de los precios en la capacidad media y grande de norflash.
Además, la empresa 38nm Spin and Flash ha completado la certificación AEC – q100 Vehicle gauge, cubriendo la capacidad de 1GB ~ 4GB, impulsando a la empresa a entrar plenamente en el campo de la aplicación de automóviles.
Mcu: el precio del canal rebota, aprovecha la oportunidad de romper el mercado de la industria automotriz.
Recientemente, los precios de algunos modelos de mcu de gama media y alta de la empresa comenzaron a repuntar, además de los factores de inventario del Canal, la demanda de mcu de gama media y alta en el extranjero y el campo de control industrial sigue siendo la razón principal.
En los últimos 21 años, la industria, el automóvil, los electrodomésticos, el consumo y otros tipos de mcu han mantenido una fuerte demand a de segmentación del mercado, la proporción actual de ingresos en el sector industrial de la empresa y el sector del consumo se ha mantenido estable, la estructura del producto se ha optimizado continuamente.
Se espera que el último producto mcu de la empresa se produzca en masa alrededor de 2022, principalmente para el sistema de entretenimiento, el seguimiento se centrará en el cuerpo, la cabina, el sistema de energía y otros campos para desarrollar diferentes tipos de mcu, para estabilizar la posición líder de la mcu China.
DRAM: auto – Investigación de productos para acelerar el volumen de producción, para construir empresas de almacenamiento a nivel de portaaviones.
Los productos de 19nm4gb ddr4 desarrollados por la empresa se han producido en masa en junio de 2000. Los productos desarrollados por la empresa han realizado la localización completa del diseño, la película de flujo, el sellado, la prueba y la verificación, y se han utilizado en el set top box, la televisión, el mercado de monitoreo, etc.
Los productos de planificación de la empresa incluyen actualmente DDR3 / ddr4 / lpddr4, con una capacidad de 1 a 8 GB. La empresa espera que los productos DDR3 de 17 nm contribuyan a los ingresos de este año. Además, la empresa también tiene chip DRAM de planificación de vehículos, se espera que continúe expandiendo el campo del automóvil.
En 2022, la empresa lanzará continuamente nuevos productos DRAM Self – Research, y se espera que el auto – Research DDR3, ddr4 compre 860 millones de yuan de Changxin Storage, y esperamos contribuir a los ingresos de aproximadamente 1.650 millones de yuan.
Sugerencia de inversión: Esperamos que el beneficio neto de la empresa matriz en 21 / 22 / 23 sea de 23,4 / 31,0 / 3.900 millones de yuan, y el precio actual correspondiente de PE es 45 / 34 / 27 veces, respectivamente. Como líder mundial en almacenamiento, la empresa continúa expandiendo la aplicación de la industria automotriz, el crecimiento a largo plazo es notable, y mantiene la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: la demanda aguas abajo no está a la altura de las expectativas; La oferta de capacidad aguas arriba es limitada; La competencia en el mercado se intensifica.
