Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) ( Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) )
Eventos
En enero y febrero de 2022, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 1.127 millones de yuan, lo que representa un aumento del 417,70%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 486 millones de yuan, un aumento del 117012% año tras año.
Puntos de inversión
Aumento continuo de los precios del litio y liberación de la capacidad de producción de litio
El beneficio neto de la empresa en enero – febrero de 2022 alcanzó 486 millones de yuan, que ha superado el margen de beneficio de 198 millones de yuan a 258 millones de yuan en el cuarto trimestre de 2021. Los beneficios de la empresa aumentaron considerablemente, principalmente debido al aumento de la producción y las ventas de productos de litio y al aumento continuo de los precios de los productos. En cuanto a la capacidad de producción, la nueva línea de producción de 25.000 toneladas de hidróxido de litio a nivel de batería y carbonato de litio a nivel de batería se completó en noviembre de 2021, y la línea de producción de fluoruro de litio se amplió a 6.000 toneladas en diciembre. En 2022, la empresa seguirá liberando hidróxido de litio, carbonato de litio y fluoruro de litio, contribuyendo a un cierto crecimiento de las ventas. En cuanto al precio del producto, de acuerdo con la cotización de bachuan yingfu, el precio medio del carbonato de litio y el hidróxido de litio a nivel de batería en China en enero y febrero de 2022 fue de 37,19 y 302,6 millones de yuan / tonelada, respectivamente, en comparación con el cuarto trimestre del año pasado 16,55 y 11,12 millones de yuan, lo que hizo que los beneficios de las ventas de sal de litio de la empresa aumentaran considerablemente. El aumento de la producción y las ventas y el aumento continuo de los precios de los productos contribuyeron al crecimiento del rendimiento.
Control continuo de los recursos de litio, alta seguridad de suministro
La empresa siguió controlando los recursos de litio aguas arriba y adquirió una participación del 99,05% en la mina de litio bikita de Zimbabwe en 2022. Apilando la mina canadiense tanco, contamos con 1.118500 toneladas de LCE en todo el mundo.
La capacidad actual de 120000 toneladas de spodumene en la mina canadiense de tanco se ha reanudado en octubre de 2021. Además, la empresa está estudiando un plan de viabilidad para la construcción de un nuevo concentrador de 500000 toneladas / a ño en la mina de tanco, y la expansión de la capacidad en la mina de tanco es digna de esperar. La mina de litio bikita adquirida este año tiene una capacidad de producción de 700000 toneladas de diorita de litio, y la empresa está estudiando un plan viable para construir 1,05 millones de toneladas de capacidad de procesamiento anual en la zona minera de bikita. Con la adquisición de los recursos de litio y la puesta en marcha de la capacidad de producción, la capacidad de autoabastecimiento de los recursos de litio se ha mejorado aún más.
Aumento constante de la capacidad de producción de sal de litio
En cuanto a las sales de litio, la línea de producción anual de 25.000 toneladas de hidróxido de litio y carbonato de litio a nivel de batería se puso en funcionamiento en agosto de 2021 y se vendió en octubre. En la actualidad, la línea de producción ha alcanzado la producción. In addition, in February 2022, the company announced that the subsidiary chunpeng lithium Industry invested 35 000 tons of lithium Salt Project, the project construction cycle is of one year.
El fluoruro de litio, como materia prima para la producción de hexafluorofosfato de litio, es el negocio de procesamiento de litio de la empresa en los primeros días, ocupa una mayor cuota de mercado, y ha entrado con éxito en la cadena de suministro Tesla, la capacidad de producción de fluoruro de litio a finales de 2021 se amplió de 3.000 toneladas a 6.000 toneladas. La capacidad de producción de litio ha aumentado constantemente y ha contribuido al desarrollo de la empresa.
La escasez de recursos de litio beneficia continuamente a las empresas aguas arriba
Debido al rápido crecimiento de la nueva cadena de la industria energética del litio, la tasa de crecimiento compuesto anual de la demanda mundial total de litio será del 34,53% para 2025, mientras que la tasa de crecimiento compuesto anual de la oferta de recursos de litio será del 28,65%. (las previsiones de la oferta y la demanda se refieren a la “neutralización del carbono impulsa la nueva demanda, moldea el nuevo patrón – estrategia anual de nuevos materiales químicos” 2020116) se espera que los precios del carbonato de litio y el hidróxido de litio sigan siendo altos, mientras que la empresa seguirá controlando los recursos de litio aguas arriba y la distribución de la capacidad de procesamiento de litio, seguirá beneficiándose.
Previsión de beneficios
El beneficio neto de la empresa en 2021 – 2023 es de 5,20, 37,05 y 5.095 millones de yuan, respectivamente, y EPS es de 1,60, 11,39 y 15,67 Yuan, respectivamente. El precio actual de las acciones corresponde a 62, 9 y 6 veces de pe, respectivamente, dando una calificación de inversión “recomendada”.
Indicación del riesgo
La producción de Lagos de sal de litio y minas de litio en el extranjero superó las expectativas, la demanda de baterías de litio no fue esperada, el progreso de la minería de litio en el extranjero de la empresa no fue esperado.
