Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) ( Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) )
Punto de vista básico
La empresa publica su informe anual 2021. En 2021, la empresa obtuvo 2.719 millones de yuan (+ 45,90%), 602 millones de yuan (+ 88,07%) y 446 millones de yuan (+ 63,91%). La EPS básica es de 1,45 Yuan, y la Roe media ponderada es de 24,05%.
El rápido crecimiento del mercado de aplicaciones descendentes, el volumen de nuevos productos para promover la mejora del rendimiento. En 2021, las necesidades relacionadas con la aiot siguen aumentando rápidamente, incluidos los hogares inteligentes, los equipos comerciales de oficina, la educación electrónica inteligente y otros equipos de Internet de las cosas de inteligencia artificial. Según los datos y proyecciones de IDC, el mercado mundial de aiot alcanzó los 226400 millones de dólares en 2019 y se prevé que alcance los 482000 millones de dólares en 2022, con una tasa de crecimiento compuesto del 28,65%. La empresa lanzó el chip de visión de máquina rv11xx, procesador de aplicaciones inteligentes rk356x y otros nuevos productos de producción en masa a escala, basado en aiot Barre el piso Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024)
Se espera que la tensión de la cadena de suministro mejore y que el potencial de crecimiento del rendimiento sea enorme. En 2021, debido a la escasez de la cadena de suministro de la industria, la capacidad de producción de las principales fábricas de la empresa no pudo satisfacer la demanda de un gran aumento, lo que dio lugar a un crecimiento negativo real de la capacidad de producción durante el período que abarca el informe, lo que dio lugar a La escasez de algunos productos básicos y a un crecimiento limitado del rendimiento. Con la entrada de nuevas capacidades en 2022, se espera que el problema de la escasez de capacidad mejore. Se espera que la capacidad de producción de la empresa se libere este año, y se prevé que el crecimiento futuro de los resultados sea mayor.
Construir vigorosamente la cobertura completa del escenario de aplicación SOC, ampliar el espacio de beneficios múltiples. A través del desarrollo continuo de nuevos productos para ampliar el escenario de aplicación aguas abajo, la empresa lanzó rk3588, rk3568, en realidad virtual, campo de monitoreo de Seguridad y procesador electrónico de vehículos y otros campos tienen un buen rendimiento. Se espera que la empresa amplíe sus nuevos puntos de crecimiento de negocios en el futuro, con una línea de productos cada vez más rica y el estallido del mercado aiot en general.
Previsión de beneficios: Estimamos que los ingresos de la empresa para 2022 – 2024 serán de 42,99 / 56,54 / 7.258 millones de yuan (+ 58,1% / 31,5% / 28,4%); El beneficio neto de la matriz fue de 9,45 / 12,52 / 1.529 millones de yuan (+ 57,0% / 32,5% / 22,1%). El último precio de cierre corresponde a pe 45 / 34 / 28 veces, la empresa cultiva profundamente el campo PLC, en el contexto de la interconexión de todo se espera lograr un crecimiento sostenido y rápido, la primera cobertura, dar la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la importación de clientes no está a la altura de las expectativas; Suministro insuficiente de capacidad; El desarrollo de nuevos productos no está a la altura de las expectativas.
