Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) ( Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) )
Estrategia de transformación de jujiao Cloud, aumentar continuamente la inversión y mantener la calificación de “Buy – in”
Teniendo en cuenta el continuo aumento de la inversión en I + D y mercado de la empresa, reducimos el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2023 a 8,99 y 1.149 millones de yuan (la previsión original era de 11,01 y 1.303 millones de yuan), el beneficio neto de la empresa en 2024 a 1.475 millones de yuan, el precio actual de las acciones corresponde a 97,3, 76,1 y 59,3 veces PE. La empresa se enfrenta a una serie de inteligencia, localización, internacionalización de las tres olas superpuestas de oportunidades históricas, se espera que acelere el desarrollo y mantenga la calificación de “comprar”.
El negocio de software Cloud + crece rápidamente, la inversión en I + D aumenta continuamente
La empresa publicó el informe anual 2021 y obtuvo ingresos de explotación de 8.932 millones de yuan, un aumento del 4,7% con respecto al año anterior. Los ingresos de los servicios en la nube y los servicios de software alcanzaron 8.641 millones de yuan, un aumento del 15,7% año tras año, de los cuales los ingresos de los servicios en la nube disminuyeron un 18,0% año tras año y los ingresos de los servicios en la nube aumentaron un 55,5% año tras año. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 708 millones de yuan, una disminución del 28,2% con respecto al a ño anterior; El beneficio neto neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 405 millones de yuan, una disminución del 55,3% con respecto al a ño anterior. La inversión en I + D en 2021 fue de 2.354 millones de yuan, un aumento del 40,7% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y la proporción de ingresos de la inversión en I + D fue del 26,4%, un aumento del 6,8% en comparación con el mismo período del año anterior. Los gastos de venta ascendieron a 2.028 millones de yuan, un 31,7% más que el año anterior. Además, la empresa logró un flujo de caja neto de 1.304 millones de yuan, una disminución interanual del 19,2%.
Aprovechar la oportunidad de la informatización y la localización de las empresas y seguir ampliando sus ventajas en el mercado de las grandes empresas
Frente a la oportunidad de la informatización y la localización de xinchuang, la empresa rompió a través de una serie de empresas estatales centrales y empresas privadas de cabeza, como China Nuclear Group, guotou Group, China Mobile, China Post, Huawei, etc. Más de 5 millones de pedidos a gran escala aumentaron un 45% año tras año, ampliando aún más la posición de liderazgo de la empresa en el mercado de servicios a gran escala.
Aplicar plenamente la estrategia de suscripción prioritaria y lograr ingresos de 1.650 millones de yuan para el servicio en la nube ARR
En el mercado de las grandes empresas, yonbip, el producto básico de la empresa, ha logrado un avance en el desarrollo de la suscripción pública en la nube en el control de honorarios, impuestos, contratación de personal y cooperación. En el mercado de las empresas medianas, yonsuite ha logrado el desarrollo a gran escala de la suscripción pública en la nube en el mercado de las empresas en crecimiento, con casi 3.000 nuevos clientes a lo largo del año, y ha firmado con éxito con los clientes modelo de Jiangsu zhongfuda, Guangdong Huibao, Sichuan Supply and Marketing Cloud, etc. En el mercado de las pequeñas y microempresas, changjietong ha logrado un rápido crecimiento de las suscripciones públicas en la nube en las esferas de las finanzas, los impuestos y el comercio.
Consejos de riesgo: el impacto de los cambios macroeconómicos en la compra de clientes; El negocio en la nube está progresando menos de lo esperado
