Ikd Co.Ltd(600933) ( Ikd Co.Ltd(600933) )
Eventos:
La empresa publicó el informe anual 2021, 2021 la empresa logró ingresos de 3.200 millones de yuan, un aumento del 24%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 310 millones de yuan, una disminución del 27% con respecto al a ño anterior.
El aumento de los costos y la presión sobre los resultados a corto plazo.
2021q4 logró ingresos de 850 millones de yuan, un aumento del 0,8% año tras año. Afectados por brotes en el extranjero y la escasez de chips, los ingresos de la empresa están bajo presión a corto plazo. En 2021, la tasa bruta de interés de la empresa fue del 26,3%, una disminución de 4 puntos porcentuales en comparación con el a ño anterior, que se vio afectada principalmente por muchos factores externos, como el aumento continuo y significativo de los precios de las materias primas, el aumento continuo y sustancial de los costos del transporte marítimo internacional y la apreciación continua del RMB. El margen bruto de 2021q4 fue del 23,3%, lo que representa una disminución interanual. A finales de 2021, las existencias de la empresa ascendían a 770 millones de yuan, lo que representaba una mejora continua en relación con el ciclo, y se vio afectada principalmente por la escasez de chips epidémicos en el extranjero, por lo que las existencias de la empresa se ampliaron aún más.
Los pedidos siguen siendo abundantes, impulsando la transformación eléctrica e inteligente.
La empresa intensifica el desarrollo de nuevos sistemas de energía, sistemas de visión automotriz, sistemas de gestión térmica y otros productos. En 2021, los ingresos anuales de los nuevos vehículos energéticos aumentaron un 180% año tras año, los nuevos sistemas de gestión térmica de los vehículos energéticos, los nuevos sistemas de control eléctrico de los vehículos energéticos y los productos del sistema de accionamiento eléctrico aumentaron significativamente, lo que representó más del 7% de los ingresos de los productos. Los nuevos proyectos de vehículos energéticos, los proyectos del sistema de gestión térmica y los proyectos del sistema de visión de conducción inteligente adquiridos en todo el año representaron alrededor del 70% de los ingresos de ventas adicionales previstos durante su vida útil. Al mismo tiempo, la empresa tiene la intención de invertir en la máquina de fundición de gran tonelaje, a los productos de fundición a gran escala y la distribución integrada de los productos de fundición, de acuerdo con la nueva tendencia de desarrollo de vehículos energéticos.
Propuestas de inversión
Esperamos que la empresa 2022 – 2024 EPS sea de 0,53 Yuan, 0,74 yuan y 0,99 Yuan, respectivamente, para mantener la calificación de compra.
Indicación del riesgo
La demanda de automóviles es inferior al riesgo esperado, el progreso del proyecto de oferta pública de inversión o al riesgo esperado, la fluctuación del tipo de cambio y otros riesgos.
