Donghua Testing Technology Co.Ltd(300354) ( Donghua Testing Technology Co.Ltd(300354) )
Punto de vista básico: la empresa es el líder del sistema nacional de pruebas y análisis de propiedades mecánicas estructurales, el 60% de los productos se utilizan en la industria militar R & D, se benefician del equipo básico de control independiente, los ingresos de 2018 – 2020 CAGR 24%, el beneficio neto CAGR 66%. Sobre la base de la similitud de la tecnología, la empresa promoverá la tecnología de diagnóstico de fallos de equipos en el mercado de Phm militar / civil, que se espera se convierta en un nuevo punto de crecimiento del rendimiento. Al mismo tiempo, la empresa sigue ampliando la categoría de instrumentos científicos, introduciendo nuevos productos en 2020, “estación electroquímica”, el futuro se beneficiará plenamente del desarrollo de la nueva industria energética.
El sistema de análisis mecánico estructural se encuentra en la ventana de desarrollo de alta velocidad.
El sistema de pruebas de mecánica estructural pertenece a la pista de Subdivisión de instrumentos de investigación científica, que se utiliza ampliamente en los campos de la aviación y el espacio, la construcción naval y la ingeniería civil, y se beneficia de la aceleración del montaje y la actualización de los equipos de la industria militar china. En diciembre de 2021, el Congreso Popular Nacional revisó y aprobó la Ley de progreso de la Ciencia y la tecnología para mejorar el sistema de gobernanza de la Ciencia y la tecnología en China, lo que brindó grandes oportunidades para la sustitución de la importación de instrumentos de investigación científica. La empresa es el líder del sistema de pruebas mecánicas estructurales de capital nacional, se espera que se beneficie plenamente de la sustitución de la carga de armas y las importaciones.
Phm tiene un amplio espacio de crecimiento en la industria militar y la fabricación, la empresa toma la iniciativa en la distribución del mercado principal.
La Plataforma de mantenimiento inteligente basada en Phm es un sistema de detección de fallos y evaluación del rendimiento de los equipos, que se utiliza para la gestión de la salud del ciclo de vida de los equipos. Es la dirección de la mejora de la industria de fabricación de equipos en China durante el “14º plan quinquenal”, y También es la piedra angular importante del sistema de hermanamiento digital. En comparación con las marcas extranjeras de adquisición de datos, como ni, la empresa tiene muchas ventajas técnicas básicas, como una fuerte capacidad de interferencia, alta fiabilidad y sincronización de alta velocidad, as í como ventajas de personalización y servicio. Sobre la base de la Homología tecnológica, la empresa entra en el campo de la Phm militar y civil, de acuerdo con el sitio web oficial de pruebas de donghao, la Plataforma de la Phm de la empresa se ha aplicado en la maquinaria portuaria, maquinaria de construcción, petroquímica, fabricación de papel, metalurgia y agua y otros Campos, se espera que mantenga un rápido crecimiento en el futuro, se convertirá en un nuevo punto de crecimiento del rendimiento.
El desarrollo de nuevas industrias energéticas impulsa el aumento de la demanda de estaciones electroquímicas, y se espera que construya el segundo polo de crecimiento de la empresa.
La industria del litio, la energía del hidrógeno y el almacenamiento de energía se ha desarrollado rápidamente, y la demanda de “estación electroquímica” ha aumentado rápidamente en las empresas y colegios. El mercado chino es básicamente monopolizado por las marcas extranjeras de instrumentos científicos como Princeton, gamma y Biologic, y la demanda de sustitución de importaciones es fuerte. Después de 5 años de investigación y desarrollo para romper el monopolio, los productos se han utilizado en los campos de la física, la química, la medicina biológica. La empresa aprovecha la ventaja de la personalización para promover la nueva producción de energía, y se espera que la aplicación de R & D a la aplicación de la línea de producción se extienda y abra el espacio de crecimiento.
Sugerencias de inversión: Se espera que la tasa de crecimiento de los ingresos de 21 a 23 años sea del 28% / 71% / 44% y el beneficio neto del 64% / 79% / 49%, respectivamente, lo que corresponde a pe 51x / 28x / 19x; Cobertura inicial, dando una calificación de inversión de Buy – A.
Los riesgos sugieren que la expansión de la estación electroquímica y la Phm civil es menor de lo esperado. Entrega afectada por la epidemia; Pérdida de personal técnico básico.
