Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) ( Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) )
La empresa publicó su informe anual 2021 el 17 de marzo, con ingresos de 20.300 millones de yuan, un aumento del 7,6%; El beneficio neto a la madre ascendió a 3.370 millones de yuan, un aumento del 64,5%; Eps2. 01 Yuan / acción. En 2021, la industria de fibra de vidrio está en auge, la producción y las ventas de fibra de vidrio y los beneficios de la empresa son nuevos y altos; Presión de funcionamiento de la turbina eólica; Se completó la integración de las operaciones de membrana de litio y se aceleró la liberación de la capacidad.
Puntos clave para apoyar la calificación
Los ingresos de la empresa se ajustan a las expectativas, el beneficio aumenta año tras año: 2021 los ingresos de la empresa 20.300 millones de yuan, con un aumento del 7,6%; El beneficio neto a la madre ascendió a 3.370 millones de yuan, un aumento del 64,5%. Los ingresos de fibra de vidrio, hoja y película de litio de las tres principales empresas de la empresa aumentaron un 27,8%, un 22,3% y un 95,4% año tras año.
Fibra de vidrio: el auge de la industria, la cuota de mercado de las principales empresas aumentó: en 2021, el precio medio de 2.400 hilados de filamento de vidrio se mantuvo en 6.000 a 6.200 Yuan / tonelada, un aumento de alrededor del 10% año tras año. Impulsada por los precios, los fabricantes de fibra de vidrio tienen una fuerte voluntad de ampliar la producción, la nueva capacidad de producción se concentra en las principales empresas, la empresa 2021 / 2022 prevé una nueva capacidad de ignición de 16 / 150000 toneladas, la concentración de la industria se espera que aumente aún más.
Energía eólica: la industria a largo plazo es buena, la posición de liderazgo de la empresa es estable: “14 5” período, la demanda de la hoja de energía eólica de alta velocidad se convierte en un crecimiento constante, al mismo tiempo, la proporción de energía eólica marina aumenta, la tendencia de la hoja a gran Escala es obvia. La empresa promueve la “Estrategia de dos mares”, desarrolla la hoja de mar a gran escala y desarrolla activamente el mercado extranjero, la posición líder es estable.
Membrana de litio: como la tercera industria principal de la empresa se centra en el cultivo, la rápida tendencia: la integración del negocio de membrana de litio de la empresa se completó en el año, la capacidad actual de membrana de litio más de 1.000 millones de metros cuadrados, se está preparando para construir una nueva capacidad de producción total de 2.640 millones de metros cuadrados.
Valoración
El rendimiento de la empresa se ajustó a las expectativas, ajustamos ligeramente las previsiones de beneficios. Se prevé que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 asciendan a 227,9, 259,4 y 29,06 millones de yuan. El beneficio neto para la madre fue de 38,8, 43,7 y 4.870 millones de yuan, respectivamente. EPS fue de 2,31, 2,61 y 2,90 Yuan, respectivamente. Mantener la calificación de compra de la empresa.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
La capacidad de producción de fibra de vidrio superó las expectativas, la energía eólica marina siguió siendo baja, la digestión de la capacidad de producción de película de litio no fue esperada.
