Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) ( Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) )
El crecimiento de los ingresos de Cloud + software está en línea con las expectativas, y SaaS lidera la transformación de las empresas chinas. En 2021, la empresa desvinculó los servicios financieros como “changjietong Payment” y “youjin Holding”, tomó la iniciativa de reducir el negocio del software, acelerar la estrategia de transformación de los servicios en la nube, mejorar estructuralmente el negocio de suscripciones, promover gradualmente la implementación de la subcontratación de la entrega y la Sub – Firma, y realizó ingresos de explotación anuales de 8.932 millones de yuan, un aumento del 4,7% año tras año, de los cuales los ingresos de los servicios en la nube y el negocio del software fueron de 5.321 millones de yuan, un aumento del 55,5% y una disminución del 18,0%, respectivamente. El negocio en la nube representa el 61,6% de los ingresos del negocio de software de Cloud Plus, un aumento del 15,8% en comparación con el mismo per íodo de 20 a ños, y se ha convertido en la principal fuente de ingresos de la empresa. Teniendo en cuenta la base de entrega atrasada de 20q4 epidemias, los Ingresos del primer trimestre de 21q4 ascendieron a 3.999 millones de yuan, un aumento del 2,30% año tras año.
Las obligaciones contractuales de las empresas de servicios en la nube y las obligaciones contractuales relacionadas con las suscripciones aumentaron considerablemente y la calidad de los ingresos siguió mejorando. La empresa ocupa el primer lugar en la cuota de mercado de servicios en la nube de las empresas chinas. En 21 años, el negocio de la nube de la empresa ARR fue de 1.650 millones de yuan, un aumento de 470 millones de yuan en comparación con el trimestre anterior, un aumento del 39,83% en comparación con el trimestre anterior, y la deuda contractual de servicios en la nube fue de 1.580 millones de yuan, un aumento del 45,4% en comparación con el trimestre anterior. Entre ellos, los pasivos contractuales relacionados con las suscripciones ascendieron a 847 millones de yuan, un aumento del 79% con respecto al a ño anterior, y los pasivos contractuales de ARR, Cloud Services y los pasivos contractuales relacionados con las suscripciones aumentaron considerablemente, lo que proporcionó una garantía sólida para que la empresa se centrara en el negocio En la nube y aumentara la calidad. Al mismo tiempo, la empresa promueve gradualmente la aplicación de la estrategia de subcontratación de la entrega, centrándose en la suscripción, la Plataforma, los ingresos basados en productos, la mejora continua de la calidad de los ingresos empresariales en la nube. La tasa de renovación de los clientes de servicios en la nube ha mejorado aún más, de los cuales 37,35, 3,93, 5,09 y 684 millones de yuan corresponden a las grandes, medianas, pequeñas y microempresas, asuntos gubernamentales y otras organizaciones públicas, respectivamente, con un aumento del 45,4%, 150,3%, 111,2%, 50,0% y 103%, 73% y 83%, respectivamente.
Alta inversión en I + D ventajas de los productos de fundición, inversión en ventas para aprovechar las oportunidades de la industria. La empresa promovió una fuerte estrategia de productos, fortaleció la capacidad de plataforma y la capacidad de aplicación básica de los productos de servicios en la nube, invirtió 2.354 millones de yuan en I + D en 21 a ños, un aumento del 40,7% año tras año, representó el 26,4% de los ingresos, un aumento del 6,8% en comparación con el mismo período; Aprovechar las oportunidades de la industria, aumentar la cobertura de los clientes potenciales y la promoción empresarial, el costo de las ventas de 2.028 millones de yuan, un aumento del 31,7%. Los principales clientes siguen siendo la ventaja de UFIDA, la verificación de pedidos fuerte competitividad de los productos, UFIDA 21 años en las grandes empresas centrales y los bancos comerciales en el campo de múltiples millones de órdenes, algunos más de 100 millones. Típicamente, UFIDA y el Grupo de inversión estatal firmaron más de 40 millones de pedidos, y Aerospace Hi-Tech Holding Group Co.Ltd(000901) En el ámbito de los bancos comerciales, los proyectos de recursos humanos y los proyectos de recursos humanos se han puesto en marcha en sucesión. Se espera que el crecimiento constante de “cloud + software” en el futuro, junto con la competencia ordenada entre competidores extranjeros SAP, Oracle y amigos chinos, la competitividad de los productos y servicios de UFIDA se verificará aún más.
La estrategia ecológica mejorará la competitividad de las soluciones de la industria, se espera que los ingresos de los grandes clientes sigan aumentando y se garantice el nivel de ingresos y beneficios futuros de la empresa. En 2021, más de 5 millones de pedidos a gran escala aumentaron un 45% año tras año, y algunos clientes firmaron más de 100 millones de contratos. Con el cambio de la eficiencia de la gestión a la demanda de innovación empresarial, UFIDA lanzó el producto de plataforma de servicios en la nube yonbip. A través de la operación integrada de “SaaS + paas + isv Cloud ecology”, el desarrollo de la integración ecológica bip se aceleró. En la actualidad, la investigación y el desarrollo de la Plataforma han sido iterados durante tres generaciones, abarcando 10 áreas principales y construyendo más de 2.300 modelos de aplicación de servicios empresariales. Realizar la integración de la estación de datos y la inteligencia, proporcionar más de 50 modelos inteligentes y más de 1.000 escenarios de aplicación de análisis; Basado en el motor de datos multidimensionales del núcleo de computación de memoria, la empresa se da cuenta de que es 100% seguro y controlable, y soporta la fusión en tiempo real de múltiples criterios, multi – moneda y calendario principal bajo la escala de datos de 100 mil millones de grados. De acuerdo con el precio unitario de los clientes del proyecto de Benchmarking de las grandes empresas, calculamos que 96 empresas centrales, tabaco, finanzas y empresas locales de gran tamaño en el futuro aportarán casi 100000 millones de dólares al mercado en esferas relacionadas con la planificación de los recursos institucionales, lo que garantiza eficazmente el espacio de crecimiento de Los ingresos futuros y la rentabilidad de UFIDA.
Sugerencias de inversión: se prevé que los ingresos de 2022 / 23 / 24 de la empresa asciendan a 112,72 / 139,55 / 17.053 millones de yuan, respectivamente. Teniendo en cuenta la expansión continua del espacio de pista de la empresa y la mejora relativa de la estructura con los principales competidores, los principales clientes se mantendrán estables, se Promoverá gradualmente la subcontratación de la distribución de la entrega, se dará prioridad a la suscripción de las PYME para mejorar continuamente la calidad de los ingresos de las empresas en la nube y se mantendrá la calificación de “compra”.
Consejos de riesgo: riesgo a la baja de la macroeconomía, cambio de negocio en la nube por debajo de las expectativas, aumento de la competencia en el mercado
