Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) ( Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) )
Evento principal
La empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos anuales alcanzaron los 8.932 millones de yuan, un aumento del 4,73%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 708 millones de yuan, una disminución del 28,18% año tras año. El beneficio neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto Neto neto neto neto neto neto 2021q4, los ingresos de 3.999 millones de yuan, un aumento interanual del 2,30%, el beneficio neto de la madre 581 millones de yuan, una disminución interanual del 41,98%.
Puntos de inversión
Cloud + software income growth marginality Improvement, excluding Subscription Transformation and other impacts after the growth will be Higher in 2021, the company strongly promotes Business Transformation and Structure Adjustment, successively stripped Financial Services changjietong payment, youjin Holdings. Los ingresos de las empresas de servicios en la nube y software ascendieron a 8.641 millones de yuan, un aumento del 15,68% con respecto al a ño anterior, y la tasa de crecimiento marginal mejoró (4,25% en 2020), de los cuales los ingresos de las empresas de servicios en la nube ascendieron a 5.321 millones de yuan, un aumento del 55,47% con respecto al año anterior, y la proporción de ingresos totales alcanzó el 59,57% (40,15% en 2020). La estructura de la empresa mejora el Servicio de suscripción y realiza el servicio en la nube arr16. 5.000 millones de yuan, 1.580 millones de yuan de pasivos contractuales en la nube, un aumento del 45,39% con respecto al a ño anterior, de los cuales 847 millones de yuan de pasivos contractuales relacionados con la suscripción en la nube, un aumento del 79% con respecto al año anterior. En cuanto al flujo de caja, el efectivo recibido por la empresa para la venta de bienes y la prestación de servicios ascendió a 8.791 millones de yuan, un aumento del 2,2% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y el efectivo recibido para la venta de bienes y la prestación de servicios aumentó un 14,0% En comparación con el mismo per íodo del año anterior, excluidas las operaciones financieras. Al mismo tiempo, los ingresos de los servicios en la nube y los servicios de software de la empresa se ven afectados por muchos factores, como el cambio de los servicios tradicionales de licencias a los servicios de suscripción, la prestación de servicios de ejecución por los asociados profesionales y el rápido crecimiento de los pedidos de proyectos a gran escala con plazos de ejecución más largos.
La estrategia de gestión de la estratificación y la pertinencia ha dado resultados notables, y la posición de liderazgo en el mercado de las grandes empresas se ha ampliado de nuevo.
En 2021, la empresa siguió llevando a cabo operaciones jerárquicas y específicas, con ingresos de 58,7 millones de yuan, 9,1 millones de yuan, 6,0 millones de yuan y 1.270 millones de yuan, respectivamente, en los mercados de servicios en la nube y software a gran escala, medianas y pequeñas empresas, as í como en los mercados de asuntos gubernamentales y otras empresas, con ingresos de 37,3 millones de yuan, 3,9 millones de yuan, 5,1 millones de yuan y 680 millones de yuan, respectivamente, con ingresos de servicios en la nube de + 45,4% de yuan, 150,3% de yuan, 111,2% de yuan y + 50,0%. La empresa logró un aumento del 45% en el valor de los pedidos a gran escala de más de 5 millones de dólares en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, más de 10 unidades de nivel central firmaron un gran avance, y la posición de liderazgo en el mercado de las grandes empresas se amplió aún más.
Yonbip, NC Cloud y otros productos mejoran continuamente, el número de clientes que pagan por servicios en la nube aumenta considerablemente
En 2021, la empresa siguió aumentando la inversión en I + D, mejorando la capacidad de plataforma y la capacidad de aplicación básica de los productos de servicios en la nube, optimizando continuamente el rendimiento de los productos, invirtiendo 2.354 millones de yuan en I + D, un aumento del 40,7% con respecto al a ño anterior, La proporción de ingresos de la inversión en I + D fue del 26,4%, un aumento del 6,8% con respecto al año anterior. En el marco de la estrategia de Productos sólidos, la capacidad de la plataforma en la nube de yonbip se ha fortalecido aún más y se ha establecido una arquitectura y una escala de servicios completas. NC Cloud libera versiones estándar y nativas en la nube, y realiza todas las actualizaciones ligeras; Yonsuite añade servicios como Project Cloud, Asset Cloud, PLM, multi – level Distribution y nuevas aplicaciones de escenarios en diversos campos. La empresa siguió mejorando el sistema de organización de ventas, aumentando la cobertura de los clientes y la promoción empresarial, el costo de las ventas fue de 2.028 millones de yuan, un aumento del 31,7% con respecto al a ño anterior, y se añadieron 19.32 millones de nuevos clientes de pago de servicios en la nube. El número acumulativo de clientes de pago de servicios en la nube que excluyeron a los clientes de servicios en la nube financiera fue de 438300.
Previsión y valoración de los beneficios
En 2021, el crecimiento marginal de los servicios en la nube y los ingresos de los programas informáticos ha mejorado considerablemente, y el crecimiento futuro es probable en el marco de las tres oportunidades de la informatización, la Cloud y la localización. Se espera que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 9,05, 11,73 y 1.521 millones de yuan, respectivamente. EPS correspondiente a 0,28, 0,36, 0,47 Yuan, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La macroeconomía afecta a la demanda descendente, la competencia en el mercado se intensifica, y la promoción de yonbip no es tan buena como se esperaba.
