Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) ( Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) )
La empresa publicó el informe de rendimiento 2021, el rendimiento del informe rápido aumentó un 143,60% año tras año. La producción y el volumen de ventas del diafragma húmedo de la empresa siguen aumentando constantemente, y la cantidad aumenta rápidamente. Mantener la calificación de sobrepeso.
Puntos clave para apoyar la calificación
Los ingresos de 2021 aumentaron un 143,60% año tras año: la empresa publicó el informe de rendimiento de 2021, la contabilidad preliminar de los ingresos anuales de 2.718 millones de yuan, un aumento del 143,60% año tras año; Deducción de 2.566 millones de yuan sin fines de lucro, un aumento interanual del 159,10%. Según la estimación del informe de rendimiento rápido, la empresa en 2021 q4 obtuvo un beneficio de 962 millones de yuan, un aumento del 103,80% con respecto al a ño anterior, un aumento del 36,43% con respecto al mes anterior, un beneficio neto de 938 millones de yuan, un aumento del 117,66% con respecto al año anterior y un aumento del 45,51% con respecto al mes anterior. La empresa había pronosticado anteriormente un beneficio de 2.660 a 2.760 millones de yuan en 2021, el rendimiento del Express en el intervalo de previsión, de acuerdo con nuestras expectativas y el mercado.
El volumen de negocio del diafragma se elevó rápidamente y la nueva capacidad se liberó gradualmente: la empresa aprovechó las oportunidades de desarrollo de la industria de la membrana de aislamiento de baterías de litio, la producción y las ventas del diafragma húmedo aumentaron constantemente. Se espera que las ventas anuales de diafragmas superen los 3.000 millones de yuan en 2021, con un crecimiento interanual de más del 130% y un beneficio neto anual de alrededor de 0,84 Yuan, de los cuales q4 se espera que los envíos superen los 1.000 millones de yuan, un beneficio neto de más de 0,9 Yuan. Se espera que la proporción de membrana recubierta en línea alcance más del 30% en 2021, y la estructura del producto se optimiza aún más. Se espera que la capacidad de producción de la empresa alcance más de 5.000 millones de unidades a finales de 2021, se añadan 25 líneas a finales de 2022, se espera que la capacidad de producción alcance los 7.500 millones de unidades a finales de año, se espera que los envíos alcancen más de 5.000 millones de unidades a fin de mejorar aún más la competitividad del mercado.
Firma de un acuerdo de suministro con clientes clave bien conocidos: la empresa ha firmado sucesivamente un acuerdo de oferta y demanda con muchos clientes clave principales: 2022 a Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Suministrar a China Innovation Airlines un diafragma de batería de litio no superior a 2.500 millones de yuan; La cantidad suministrada a una gran empresa automotriz en el extranjero no excederá de 1.650 millones de metros cuadrados en 2022 – 2024, y la cantidad suministrada no excederá de 900 millones de metros cuadrados al a ño a partir de 2025.
Valoración
En la actualidad, en combinación con el anuncio de la empresa y la situación de la industria, ajustaremos las ganancias por acción proyectadas de la empresa para 2021 – 2023 a 3,05 / 5,33 / 7,79 Yuan (las ganancias diluidas por acción proyectadas originalmente eran 2,77 / 4,57 / 6,33 Yuan), lo que corresponde a 77,3 / 44,2 / 30,2 veces la relación P / E; Mantener la calificación de sobrepeso.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
La nueva política energética de la industria automotriz no está a la altura de las expectativas; La fuerza de los nuevos productos energéticos de automóviles no está a la altura de las expectativas; La demanda de la cadena industrial no está a la altura de las expectativas; La competencia de precios de la cadena industrial supera las expectativas; El impacto de la epidemia superó las expectativas.
