Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) ( Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) )
Puntos de inversión
La venta de Hunan yihua mejorará significativamente el rendimiento general de la empresa
Anuncio de la empresa, con el fin de centrarse en la industria principal y optimizar aún más la asignación de recursos, la empresa tiene la intención de transferir el 95% de las acciones de Hunan yihua a yihua Holding por 11,63 millones de yuan. Después de la transferencia, la empresa ya no posee las acciones de Hunan yihua. Esta transacción debe ser examinada y aprobada por la Junta General de accionistas.
De enero a septiembre de 2021, los ingresos de Hunan yihua ascendieron a 80,86 millones de yuan, con una pérdida de 35,2 millones de yuan, y el beneficio neto de las empresas que cotizan en bolsa durante el mismo período fue de 108 millones de yuan. En 2020, Hunan yihua obtuvo 65,41 millones de yuan en ingresos y 54,97 millones de yuan en pérdidas. Después de la venta de Hunan yihua, el rendimiento de la empresa mejorará. Calculamos 2022 para lograr una reducción interanual de 30 a 40 millones de yuan.
El negocio fotovoltaico bloquea los precios del acero y garantiza la rentabilidad del tipo de cambio
El negocio de soporte fotovoltaico de la empresa se encuentra en el canal de desarrollo de alta velocidad, en mayo de 2021, la empresa ha completado la negociación con los clientes de soporte fotovoltaico en el extranjero, el precio del pedido fluctúa de acuerdo con el precio del acero en el mismo día, la empresa bloquea directamente el precio del acero y el tipo de cambio después de que el pedido del cliente se da, por un lado, refleja la fuerza competitiva de la empresa, pero también garantiza el margen de beneficio del negocio de soporte fotovoltaico.
En la actualidad, la empresa es un importante proveedor de NT (la mayor parte de los soportes fotovoltaicos del mundo), GCS, FTC, etc. en volumen rápido, y ha desarrollado activamente soltec, pvh y otros nuevos clientes, el crecimiento futuro en el extranjero se espera que sea optimista; La adquisición de Tianjin shengwei Power China Machine Market, la tendencia China de doble carbono de la industria fotovoltaica se espera que sea optimista, se espera que la empresa abra un nuevo mercado incremental. En enero, la compañía anunció un aumento de no más de 1.077 millones en la expansión del negocio de andamios fotovoltaicos para apoyar aún más la expansión futura.
Se espera que el alto crecimiento del negocio de conectores de automóviles mejore la valoración
Suzhou Yuanye, una subsidiaria de la empresa, ha desarrollado conectores de serie múltiple como Adas, MDC, 5G T - Box para Huawei. Los clientes incluyen Huawei, aptiv, Byd Company Limited(002594) \ , Geely, etc. los ingresos de 2021h1 han aumentado un 110% año tras año, y se espera que entren en
Previsión y valoración de los beneficios
Se prevé que el negocio de los soportes fotovoltaicos aumente considerablemente; El negocio de conectores de Hunan yihua después de la venta aumentó significativamente la rentabilidad. Teniendo en cuenta que esta transacción aún no ha sido examinada y aprobada por la Junta General de accionistas de la empresa, no aumentaremos las previsiones de beneficios por el momento y mantendremos un beneficio neto de 183 millones de yuan, 314 millones de yuan y 423 millones de yuan para 2021 - 23; Pe 36 veces, 21 veces, 16 veces, "Buy" ratings.
Sugerencia de riesgo: el aumento de los precios de las materias primas supera las expectativas; El impacto de las políticas comerciales en el extranjero en las empresas fotovoltaicas supera las expectativas, etc.
