Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) ( Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) )
Eventos: la empresa publicó el informe anual 2021, 2021 la empresa logró ingresos de explotación de 3.278 millones de yuan, un aumento del 33,48%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 325 millones de yuan, un aumento del 119,73% con respecto al año anterior. El beneficio neto neto deducido de la no devolución de la madre fue de 301 millones de yuan, un aumento del 118,56% con respecto al a ño anterior, y se espera que el rendimiento aumente rápidamente.
En la producción lean, la tasa de crecimiento del beneficio neto de la empresa matriz supera los ingresos. En 2021, las empresas de la industria farmacéutica fortalecerán la construcción de marcas y la promoción de canales, optimizarán la estrategia de ventas; En cuanto al comercio farmacéutico, debemos fortalecer el desarrollo de nuevas variedades, organizar activamente nuevos negocios y aumentar los ingresos de ventas de los principales productos de la empresa. Debido a que la empresa promueve vigorosamente la producción lean y aumenta el margen bruto de los productos, el crecimiento del beneficio neto de la empresa matriz en 2021 es mucho mayor que el crecimiento de los ingresos.
Los cuatro sectores de la industria farmacéutica han experimentado un rápido crecimiento y el margen bruto se ha mantenido estable. Desde el punto de vista de la industria farmacéutica, en 2021 las placas pediátrica, ginecológica y de medicina tradicional china aumentaron un 48,31%, 37,73% y 35,47%, respectivamente, en comparación con el mismo período del año anterior, en las que el aumento de los precios de mercado afectó a las materias primas y auxiliares de los Productos pediátricos y el aumento de los costos de depreciación correspondientes, lo que dio lugar a una ligera disminución del margen bruto en comparación con el año anterior.
OTC, RX y E – Commerce marketing de marca multicanal, promover el rápido crecimiento de la industria farmacéutica. En 2021, la empresa llevó a cabo activamente el marketing multidireccional, y a través de los canales, OTC continuó modelando la marca, fortaleciendo la gestión y el control de los terminales de canales, logrando una mayor mejora de la relación de distribución de productos y la cuota de mercado; Rx, la empresa desarrolla activamente la investigación médica basada en pruebas y el marketing académico; El comercio electrónico, la empresa a través del drenaje de productos, la promoción de operaciones, servicios especializados y otros servicios para lograr un rápido desarrollo empresarial, el comercio electrónico aumentó un 177,10%.
Las empresas que cotizan en bolsa Jianmin Dapeng han logrado un crecimiento constante y han contribuido continuamente a los ingresos de inversión. En 2021, Jianmin Dapeng obtuvo un beneficio neto de 343 millones de yuan y aportó 113 millones de yuan a los ingresos de inversión, un aumento del 18,42% con respecto al a ño anterior.
Mantener la calificación de compra: Se espera que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 4,21 / 5,24 / 641 millones de yuan, EPS 2,75 / 3,41 / 4,18, P / e20 / 16 / 13x, respectivamente. En vista de la fuerte fuerza de marca de la empresa, la fuerza de marketing multicanal y el cultivo de la exclusividad del negocio de bezoar in vitro, 2022 para dar una valoración de 29x, correspondiente al precio objetivo de 79,8 Yuan, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: riesgo de cambio de política, riesgo de R & D, riesgo de precio de las materias primas, riesgo de concentración de productos.
