Compañía 9 (689009)
Smart Short Traffic Field Pioneer, Electric two – wheel Vehicles, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024)
Desde su creación, la empresa no. 9 ha cultivado el campo de la scooter inteligente y el vehículo de equilibrio durante mucho tiempo, y se ha convertido en una empresa líder en el transporte inteligente de corta distancia en todo el mundo. Desde 2019, la empresa ha lanzado vehículos y servicios eléctricos de dos ruedas Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Creemos que bajo la nueva norma nacional y la tendencia de “desmaterialización” del césped, el vehículo eléctrico de dos ruedas y el cortador de césped tienen una perspectiva de crecimiento, la empresa espera lograr un rápido desarrollo con la ventaja del producto y la expansión del Canal. Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2021 – 2023 sea de 4,15 / 7,62 / 1.322 millones de yuan, lo que corresponde a 5,86 / 10,77 / 18,68 Yuan EPS, y el precio actual de las acciones corresponde a 74,6 / 40,6 / 23,4 veces PE, respectivamente.
Beneficiarse de la apertura de los derechos de circulación en el mercado europeo y del desarrollo maduro de los canales de productos, el crecimiento constante de la industria principal de scooters eléctricos
En la actualidad, la fuerza impulsora del crecimiento de la industria proviene principalmente de la ola de viajes compartidos en el extranjero y del espacio incremental causado por la liberalización de los derechos de circulación en el mercado de scooters. La empresa ha tomado la iniciativa de tomar la mayor parte de la cuota de mercado en el extranjero con sus propias ventajas de productos y canales de mijo. Con el desarrollo de productos como scooter t60, scooter B y marca independiente, esperamos que la empresa logre el desarrollo de múltiples canales y categorías en el futuro.
En beneficio de la “nueva norma nacional” y la “desmaterialización del césped”, la empresa puede abrir una segunda curva de crecimiento
Vehículos eléctricos de dos ruedas: el mercado nacional está impulsado por la “nueva norma nacional” o la reanudación del crecimiento de alta velocidad, los productos de la empresa han formado una cobertura de banda de precios baja, media y alta, rentable e inteligente. Esperamos que en el futuro se beneficie de la expansión de las tiendas fuera de línea y de los dividendos de la industria para lograr un rápido crecimiento. Además, el sudeste asiático y otros mercados tienen un amplio espacio de sustitución, la empresa o la fuerza de la marca para aprovechar rápidamente el mercado. Cortar el césped Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) : desde el punto de vista de la permeabilidad, hay un gran espacio de elevación. Apuntando a la baja cobertura de la cortadora de césped tradicional y el alto costo de la línea enterrada, la empresa tomó la iniciativa en la introducción de la cortadora de césped inteligente sin línea enterrada, se espera que lidere el desarrollo de la industria, superponiendo las ventajas de la marca Segway, esperamos 2022 o Usher en un rápido desarrollo.
Tecnología básica para construir barreras de patentes, tecnología general para promover la innovación continua e iterativa de productos
Bajo el concepto de re – R & D y re – patente, la distribución de patentes en el extranjero de la empresa es suficiente, y cerca de 300 patentes de licencia exclusiva de la empresa deka se han obtenido al mismo tiempo. Creemos que se ha formado una barrera de patentes para los recién llegados. Además, la empresa cuenta con una serie de tecnologías comunes, a través de la reutilización de la tecnología puede lograr la actualización continua de la iteración del producto, la ventaja competitiva básica se espera que continúe.
Consejos de riesgo: las ventas de vehículos eléctricos de dos ruedas no están a la altura de las expectativas; Endurecimiento de la política de scooter; Aumento de los precios de las materias primas, etc.
