Tcl Technology Group Corporation(000100) ( Tcl Technology Group Corporation(000100) )
Panorama general de los acontecimientos
Anuncio de recompra de 450 millones de yuan (incluido) – 550 millones de yuan (incluido), el precio de recompra de las acciones no excederá de 8,00 Yuan / Acción (incluido)
Análisis y juicio:
Convergencia espacial de la reducción de la amplitud de los paneles de gran tamaño
Según los datos de la ciencia, junto con el reciente conflicto geopolítico y otros factores, como el impacto continuo de múltiples factores, la demand a general del mercado se dividió, 55 pulgadas o más de la demanda de productos más débiles, la demanda de 32 pulgadas se recuperó. En cuanto a los precios, se prevé que el precio de cierre de 32 pulgadas en marzo sea de 39 dólares, una disminución de 0 dólares, una disminución de 3 dólares para 50 y 55 pulgadas, una disminución de 6 dólares para 65 y 75 pulgadas el mes pasado y una disminución de 5 dólares para abril.
El negocio de semiconductores fotovoltaicos y materiales se convierte en el segundo motor de crecimiento de la empresa
Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) Según el boletín de resultados de 2021, los ingresos ascendieron a 41.125 millones de yuan, un aumento del 115,3% con respecto al año anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 4.020 millones de yuan, un aumento del 269,1% año tras año. La capacidad de producción de materiales fotovoltaicos aumenta rápidamente, especialmente la tecnología, el costo y las ventajas ecológicas de los productos g12. La estructura del producto de 8 – 12 pulgadas del negocio de materiales semiconductores se ha mejorado continuamente, y China Central Semiconductor ha superado el plan de duplicación del rendimiento.
Propuestas de inversión
Afectados por la situación epidémica en el extranjero y los conflictos geográficos, as í como por la influencia del transporte marítimo, los precios de la industria del panel siguen disminuyendo, teniendo en cuenta los datos del boletín de rendimiento y las previsiones de beneficios, se prevé que los ingresos de 21 a 23 años de la empresa asciendan a 1635,3 / 1818,9 / 206,27 millones de yuan, y que el EPS de 21 a 23 años sea de 0,72 / 0,80 / 0,98 Yuan, lo que corresponde a 4,88 Yuan / precio de cierre de las acciones pe el 20 de marzo de 2022, respectivamente, 7,11 / 6,37 / 5,22 veces. Mantener una buena posición sobre la mejora de la estructura competitiva a largo plazo de la industria de la pantalla LCD y la mejora del valor estratégico de la cadena industrial, y mantener la calificación de compra de la empresa.
Indicación del riesgo
Inestabilidad de los precios de los paneles y riesgo de imprevisibilidad en el período de recuperación de los precios de los paneles; El aumento y la caída de los precios del panel están estrechamente relacionados con los ingresos generales y los beneficios de la empresa, y el ajuste de los precios del panel es demasiado grande en el período posterior, lo que conduce a un rendimiento inferior al esperado de la empresa. La tecnología de visualización avanzada se comercializa rápidamente y la capacidad del panel LCD se elimina prematuramente. Los riesgos sistémicos provocaron una fuerte caída de los precios de las acciones.
