Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) ( Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) )
Punto de vista básico
El cambio de gestión se centra en el desarrollo a largo plazo de la industria óptica. En diciembre de 2000, el ex Presidente y Director General de la División de óptica, Dr. Zeng jiyong, fue ascendido a Presidente y Director del Comité de estrategia. El equipo de Vicepresidentes del Dr. Wang Zhuo, Hu junjian, Wang Tao, Li Liang y otros miembros clave de la División de óptica fueron establecidos para mostrar La importancia estratégica de la educación óptica y sentar las bases para el desarrollo a largo plazo. El Dr. Zeng jiyong es postdoctoral en Ingeniería óptica en el Departamento de instrumentos finos de la Universidad Tsinghua, con un profundo trasfondo técnico e industrial. En los últimos 22 años, la empresa propuso por primera vez el objetivo de ingresos ópticos de automóviles en el plan de incentivos de capital, que exige que los ingresos principales de 22 / 23 / 24 no sean inferiores a 100 / 12 / 14 mil millones de yuan, y los ingresos ópticos de automóviles no sean inferiores a 5 / 10 / 15 mil millones de yuan, o el beneficio neto de la empresa matriz no sea inferior al 90 / 160 / 200% en comparación con 20 años, lo que demuestra la confianza y la determinación de centrarse en la causa de la óptica de automóviles. Recientemente, la empresa publicó la segunda fase del plan de accionariado de empleados, incluyendo directores (excepto directores independientes), supervisores, personal directivo superior, otras empresas y filiales, el personal directivo medio, la columna vertebral central y otras 18 personas planean invertir entre 50 y 100 millones de yuan para comprar acciones de la empresa del mercado secundario, creemos que esto puede combinar eficazmente los intereses de los accionistas, los intereses de la empresa y los intereses personales del equipo central juntos, para que todas las partes presten atención al desarrollo a largo plazo de la empresa.
El piloto automático se aceleró y las cámaras de los coches subieron a $10 mil millones. La cámara montada en el vehículo puede leer la información del “contenido” del sensor, para ayudar a lograr el 80% de la función de conducción automática. En los últimos 21 a ños, la capacidad de carga de la Cámara de cuerpo de Weilai et7 & et5, kryptón 001, Peng P5 y Fox hi es superior a 10, y se basa principalmente en 5 – 8 millones de píxeles de alto nivel. La Cámara de alta definición de 8 m se está convirtiendo en el estándar de los coches de conducción automática de alto nivel, promoviendo el aumento de la cantidad y el precio de la Cámara de coche. Estimamos que el mercado mundial de cámaras automotrices en 25 años (excluyendo los chips SOC y la integración de sistemas) se espera que alcance los 10.500 millones de dólares, 20 – 25 ecagr 21%. Al mismo tiempo, la mejora de píxeles conduce a la mejora de la dificultad de calibración óptica del módulo, junto con la remodelación del sistema de la cadena de suministro de automóviles, la mejora de la voz de los fabricantes de componentes ópticos, se espera que entre en el campo de los módulos, lianchuang se ha convertido en el proveedor exclusivo de los módulos de Cámara et7 & et5 7 8 madas, abriendo un mercado más amplio del Océano azul.
Prospective R & D and cost Advantage shape Sustainable Competitiveness, foso Deepening. La empresa modela vidrio asférico y otras tecnologías clave de la industria líder, los clientes de alta calidad, con Tesla, Weilai y otras nuevas fuerzas, as í como mobileye, yingweida y otros proveedores de soluciones de conducción automática, disfrutar de los dividendos iniciales de la industria, al mismo tiempo, a través de la Unión profunda a largo plazo con los principales clientes y su propia fuerza técnica, trayendo ventajas a largo plazo de I + D orientadas hacia el futuro y la ventaja de costos post – parto de módulo a gran escala, foso se profundiza continuamente, Consolidando la posición de liderazgo de la empresa.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
Redujimos las ganancias por acción de 21 a 23 años a 0,18 / 0,42 / 0,62 Yuan (la previsión original de 21 a 23 años es de 0,29 / 0,47 / 0,66 Yuan, principalmente debido al aumento de la investigación y el desarrollo de proyectos a bordo, el aumento de los gastos de investigación y desarrollo de 21 años), De acuerdo con el nivel de valoración de pe 48 veces de 22 años de la empresa comparable, el precio objetivo correspondiente es de 20,17 Yuan, mantener la calificación de compra.
Indicación del riesgo
La penetración de la conducción automática es inferior a lo esperado, el envío de lentes ópticas es inferior a lo esperado, el riesgo de disminución de la tasa bruta de interés.
