Truking Technology Limited(300358) ( Truking Technology Limited(300358) )
Punto de vista básico
En cuanto a chutian, el mercado se preocupa principalmente por el impacto de la disminución de los ingresos periódicos y epidémicos de la industria en el futuro. A corto plazo, el equipo de vacunas covid – 19 contribuye en gran medida a los ingresos de la empresa, y los ingresos relacionados con el equipo de vacunas covid – 19 representaron alrededor del 25% en los tres primeros trimestres de 2021. A largo plazo, a pesar de la disminución de los ingresos relacionados con las vacunas, la distribución de las operaciones en el extranjero, los equipos relacionados con la biofarmacéutica y la producción de equipos relacionados con la medicina tradicional china se convertirán en nuevos puntos de beneficio.
Las fusiones y adquisiciones de romaco muestran sinergias y las empresas internacionales ayudan a amortiguar el ciclo de la industria china. A través de la fusión y adquisición de romaco, el negocio en el extranjero crece constantemente, la tecnología Europea, el producto, la calidad y la base de clientes y la eficiencia China, la velocidad y el servicio forman “producto + mercado + tecnología” tres ruedas motrices. Con la mejora continua de la riqueza y el nivel técnico de los oleoductos de la empresa, junto con el crecimiento constante del mercado y el negocio de romaco, los ingresos de la empresa en el extranjero siguen aumentando. Tras el ajuste de la combinación de empresas controladas, los ingresos en el extranjero de 2018 – 2021h1 fueron de 13,06 / 14,60 / 15,57 / 746 millones de yuan, lo que representa el 48,68% / 46,50% / 43,54% / 31,25% de los ingresos, respectivamente.
Se espera que chutiansiyou, chutianyuanchuang y chutian microsphere contribuyan a un nuevo punto de crecimiento. En particular, chutiansi youte promueve el negocio de la tecnología de un solo uso, el diseño básico de la tubería está completo, los pedidos se entregarán en el primer semestre de este año; Después de la construcción de la planta de Shanghai Lingang Holdings Co.Ltd(600848) \ Chutian yuanchuang y chutian microsphere promueven la separación y purificación y el campo de relleno, la empresa planea realizar ventas de productos a pequeña escala este año, utilizando el tiempo de 3 – 5 años para construir 500000 litros de capacidad, el futuro plan de ventas de más de 1.000 millones de yuan.
“Fabricación inteligente de medicamentos” es la única manera de que la medicina tradicional china avance hacia la industria Modern a, la industria de la medicina tradicional china tiene un alto grado de prosperidad, el entorno de apoyo a las políticas, la empresa se beneficiará de la modernización de la medicina tradicional china en esta ronda de aumento de la concentración de la industria. La empresa ha desarrollado con éxito una parte de la producción farmacéutica inteligente mediante el uso de la tecnología de automatización e información Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024)
Previsión de beneficios y calificación de inversión: los ingresos de 2021 – 2023 de la empresa se estiman en 51,67 / 62,04 / 7.462 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz es de 5,55 / 6,72 / 8,08 millones de yuan, EPS es de 1,05 / 1,27 / 1,53 Yuan, el múltiplo correspondiente de P / e Es de 22,00 / 18,17 / 15,10 veces, inferior al promedio de la industria, cubierto por primera vez, dando la calificación de inversión de “comprar”.
Consejos de riesgo: el desarrollo de nuevos productos no es el riesgo esperado; Riesgo de fluctuación de los tipos de cambio; Riesgo de deterioro del Fondo de comercio; Riesgo de fluctuación de los tipos de cambio; La expansión de los mercados extranjeros no está a la altura de las expectativas de riesgo; El riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas; Riesgos derivados de la incertidumbre en las relaciones internacionales
