Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) ( Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) )
Situación actual de la empresa
En la noche del 18 de marzo, la empresa publicó su informe anual de 21 años, con ingresos de 8.932 millones de yuan, y / y4. 7%; El beneficio neto de la empresa matriz es de 708 millones de yuan, y / y – 28,2%; El beneficio neto deducido fue de 405 millones de yuan, y / y – 55,3%. Por debajo de las expectativas del mercado, por encima de nuestras expectativas Q3, debido a la empresa q4 entrega de proyectos sin problemas y control de costos.
Comentarios sobre eventos
Focus Cloud y el negocio de software, ingresos para lograr un avance estructural. Durante el período que abarca el informe, la empresa se separó de los servicios financieros, como changjietong payment y youjin Holding, tomó la iniciativa de reducir el negocio de programas informáticos, acelerar la transformación en la nube, mejorar la estructura del negocio de suscripción y promover gradualmente la aplicación de la subcontratación de la entrega y la distribución. Los ingresos de Cloud + software ascendieron a 8.640 millones de yuan, y / Y15. 7%; Los ingresos por servicios en la nube ascendieron a 5.321 millones de yuan, y / y55. 5%, que representa el 61,5% de los ingresos totales de servicios y programas en la nube; Suscríbase a arr16. 500 millones de yuan, un 39,8% más que el tercer trimestre, 847 millones de yuan en obligaciones contractuales relacionadas con suscripciones, y / y79. 0% para apoyar el crecimiento futuro de los ingresos de suscripción. Seguir aumentando la inversión en I + D, 2.354 millones de yuan en I + D, y / Y40. El 7%, que representa el 26,4% de los ingresos, aumentó 6,8 pp.
Dar prioridad al desarrollo del servicio público de suscripción en la nube y lograr un efecto de gestión diferenciado. La empresa se orienta por el avance de la estructura de ingresos empresariales de alta calidad y aplica plenamente la prioridad de suscripción. Los ingresos en nube de las grandes empresas ascendieron a 3.735 millones de yuan, y / Y45. 4%, la tasa de renovación del 103%, el producto básico yonbip para lograr el desarrollo innovador del servicio público de suscripción en la nube; Actualización ligera nccloud, más de 10 unidades de nivel de empresa central, y en las finanzas, telecomunicaciones y radiodifusión, tabaco, automóviles y otras industrias verticales para romper el punto de referencia de los clientes. Los ingresos en nube de las empresas medianas ascendieron a 393 millones de yuan, y / y150. 3%, la tasa de renovación es del 73%, yonsuite añade casi 3.000 nuevos clientes; Los ingresos en nube de las pequeñas y microempresas ascendieron a 509 millones de yuan, y / y111. 2%, productos representativos sin problemas; Los ingresos en la nube del Gobierno y otras organizaciones públicas ascendieron a 684 millones de yuan, y / y50. 0%. Durante el período que abarca el informe, se añadieron 133200 nuevos clientes de pago por servicios en la nube.
La Plataforma de innovación empresarial (bip) reúne a socios estratégicos y espera aprovechar las oportunidades de la industria de la innovación y la digitalización. Bip utiliza Internet móvil, computación en nube, Big data y otras nuevas tecnologías de las TIC para permitir la transformación intelectual de las empresas, la agregación de iaas, socios isv, la construcción de ecosistemas, más de 2200 socios. La Sasac estableció la Oficina de innovación científica y tecnológica del Consejo de Estado para acelerar la promoción de la industria de la creación de crédito, y la SASAC emitió directrices para que la mayoría de las empresas centrales construyeran un sistema de gestión financiera de clase mundial. Esperamos con interés la acumulación de clientes y las perspectivas de transformación en la nube en las grandes empresas centrales, y pronosticamos que la transformación en la nube se acelerará, con una tasa de crecimiento compuesto del 50% en los próximos tres años.
Ajuste de los beneficios y sugerencias de inversión
La mejora de la tasa de gastos de la empresa en 21 años superó nuestras expectativas de Q3, por lo que la reducción de la tasa de gastos futuros prevista, los ingresos previstos de 22 a 24 años 106,91 / 130,86 / 15881 millones de yuan, el beneficio neto de la madre 6,58 (256,7%) / 8,27 (222,8%) / 908 millones de yuan. Pe correspondiente a 128 / 96 / 82 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La nube de la empresa no puede esperar; Aumento de la competencia en el mercado; El proceso de localización del mercado de planificación de los recursos institucionales de alto nivel es inferior a las expectativas.
